5 Anlagestrategien im Vergleich: Welche ist die Richtige für dich?

Es gibt viele Wege, sein Geld anzulegen und Vermögen aufzubauen:

Man kann aktiv oder passiv investieren.

In einzelne Aktien oder in Fonds.

Es geht mit Immobilien und auch ohne.

Entscheide selbst, welcher Weg der richtige für dich ist:

In diesem Artikel vergleiche ich fünf populäre Anlagestrategien unter Berücksichtigung wichtiger Gesichtspunkte wie Rendite, Kosten, Zeitaufwand und Risiko miteinander …

Kurzer Hinweis vorab: Meine Betrachtungen zur Geldanlage stellen nicht die reine Lehre dar. Die Übergänge zwischen den Strategien sind teilweise fließend und die Grenzen dadurch zwangsläufig willkürlich gewählt.

Unter dieser Strategie subsumiere ich alle Börsenanleger, die entweder …

Allen Varianten liegt der Glaube zugrunde, vielversprechende Aktien aus dem Gesamtangebot des Marktes herauspicken und zu günstigen Zeitpunkten kaufen respektive verkaufen zu können.

Erklärtes Ziel ist die Outperformance. Man will also besser abschneiden als „der Markt“, sprich: der Durchschnitt aller Anleger.

Deshalb muss ständig gehandelt werden.

Um Gewinne durch gut laufende Titel mitzunehmen und Verluste durch schlecht laufende Papiere zu minimieren.

Merkmale: Stock-Picking und Market Timing

Anlagehorizont: kurz bis mittelfristig (Monate bis Jahre)

Kosten: hoch – durch die Transaktionsgebühren, die beim häufigen Handeln entstehen

Zeitaufwand: hoch – durch notwendige Recherchen und häufiges Handeln

Risikostreuung: gering – durch fehlende systematische Diversifikation (der Fokus liegt auf den Kursgewinnen, die einzelne Wertpapiere versprechen)

Renditeerwartung: unterdurchschnittlich (unter Berücksichtigung der Kosten), selbst die meisten Profis (Fondsmanager) scheitern mit dieser Strategie auf lange Sicht.

Anhänger der zuerst genannten Strategie beschäftigen sich in der Regel eingehend mit den von ihnen ausgewählten Wertpapieren. Und sind dabei nicht selten auf der Suche nach einer guten „Investmentstory“.

Für echte Trader spielt dieser Aspekt kaum eine Rolle.

Sie schauen allein auf nackte Zahlen und diverse Handelssignale, die Aussicht auf erfolgreiche „Trades“ versprechen.

In was ein Trader investiert, ist ihm oder ihr tendenziell Wurst. Hauptsache es bringt viel Geld. Und das zz, also ziemlich zügig.

Ziel sind Renditen im mindestens zweistelligen Bereich, also alles ab Minimum 20 Prozent aufwärts.

Pro Jahr versteht sich.

Die Palette der Trading-Strategien reicht vom ausgeklügelten, computerisierten Handelssystem über Day-Trading mit Aktien, ETFs und Derivaten bis hin zur banalen Zockerei mit binären Optionen.

Merkmale: Stock-Picking und Market Timing, Handelssignale (auf Basis von Chartanalysen)

Anlagehorizont: extrem kurz (Minuten bis Stunden) bis kurz (Tage, Wochen, ggf. wenige Monate bei Handelssystemen)

Kosten: hoch – durch viele Trades und die damit verbundenen Transaktionsgebühren

Zeitaufwand: hoch – da Geld nur bei Präsenz am Computer verdient werden kann (Tausch von Zeit gegen Geld); Ausnahme: (teil)automatisierte Handelssysteme

Risikostreuung: praktisch nicht vorhanden durch „Alles auf eine Karte“-Prinzip; Ausnahme: Handelssysteme mit Long- und Short-Seite (dabei wird sowohl auf steigende als auch auf fallende Kurse gesetzt)

Renditeerwartung: für die meisten Trader wird die von ihnen angestrebte Rendite bestenfalls kurzzeitig, kaum aber auf Dauer erreichbar sein

Natürlich lässt sich auch ohne spekulativen Ansatz mit Aktien Geld verdienen. In diese Kategorie fallen Dividendenstrategen und andere Value-Investoren.

Anhänger der Dividendenstrategie wählen gezielt Unternehmen mit einer hohen Dividendenrendite für ihr Portfolio aus, wodurch regelmäßige Ausschüttungen („Cash-flow“) garantiert sind.

Value-Investoren hingegen suchen gezielt nach unterbewerteten Unternehmen, deren Potential für Kursanstiege sie aufgrund der Fundamentalanalyse als hoch einstufen.

Merkmale: Stock-Picking und buy-and-hold

Anlagehorizont: lang (Jahre bis Jahrzehnte)

Kosten: gering

Zeitaufwand: unterschiedlich – je nach Recherche-Intensität und Zahl der Einzeltitel im Portfolio

Risikostreuung: gering bis mittel – abhängig von der Portfoliogröße und etwaiger Übergewichtung von Branchen und Regionen

Renditeerwartung: Durch den buy-and-hold-Ansatz langfristig gut (als Orientierungspunkt kann die langfristige Durchschnittsrendite des Aktienmarkts dienen – siehe Strategie 4.

Die Idee des Passiven Investierens basiert darauf, in alle Aktien – den Markt im Ganzen – zu investieren und die Wertpapiere langfristig zu halten.

Da man praktisch gesehen nicht in alle Aktien, die es gibt, investieren kann, wählt man diejenigen Unternehmen, die den Markt so gut wie möglich repräsentieren. Diese Aktien sind in Börsenindizes enthalten.

Eine Investition in Indizes wiederum ist durch den Kauf von börsengehandelten Indexfonds (ETFs = Exchange Traded Funds) möglich.

Merkmale: Buy-and-hold und Diversifikation

Anlagehorizont: lang (20+ Jahre)

Kosten: gering – die Gesamtkostenquote von ETFs beträgt durchschnittlich nur 0,4 Prozent p.a.; wird ein Robo Advisor oder ein Vermögensberater mit der Depotführung beauftragt, addieren sich dessen Kosten hinzu

Zeitaufwand: minimal (sobald das Portfolio eingerichtet ist)

Risikostreuung: maximal (bei gut strukturiertem Weltportfolio)

Renditeerwartung: Entspricht der langfristigen Aktienmarktrendite abzüglich Kosten und Steuern (ca. 3-4 Prozent Realrendite p.a. abhängig von der Aktienquote des Portfolios erscheinen realistisch).

Wer mit Wertpapieren eher wenig anfangen kann und im wahrsten Sinne des Wortes „handfeste“ Investitionen bevorzugt, findet mit Mietimmobilien einen alternativen Weg der Vermögensbildung.

Die Herausforderungen, vor denen Anhänger dieser Anlagestrategie stehen, sind deutlich anders gelagert als bei Wertpapierinvestments. Aber sicher nicht weniger anspruchsvoll.

Geeignete Objekte müssen ausgewählt und in einem mäßig transparenten Markt unter hohem Konkurrenzdruck, durch die Vielzahl anderer Kaufinteressenten, bewertet und auf Rentabilität geprüft werden.

Anlagehorizont: lang (10+ Jahre)

Kosten: hoch – durch Kaufnebenkosten von ca. 6-10 Prozent (hinzu kommen Aufwendungen für die Kapitalmiete, sprich Zinsen)

Zeitaufwand: anfangs hoch, später mittel bis gering (abhängig davon, inwieweit die Verwaltung der Immobilien delegiert wird)

Risikostreuung: gering bis kaum vorhanden (bei nur einem oder wenigen Objekten)

Renditeerwartung: abhängig von der Mietrendite (gut kalkulierbar) und der Wertentwicklung (kaum kalkulierbar) der einzelnen Objekte

Hinweis: Das Eigenheim ist in an dieser Stelle nicht als Anlagestrategie aufgeführt. Da es sich nicht um ein reines Investment handelt, sondern mindestens zu gleichen Teilen um einen Konsumgegenstand (welcher Geld kostet und nicht bringt).

Welche Anlagestrategie ist nun die „Richtige“? Mein Favorit ist und bleibt das passive Investieren mit Indexfonds (ETFs).

Für mich ist der Entschluss aber kein Dogma. Ich bestreite nicht, dass man auch auf andere Weise Vermögen bilden kann.

Im Gegensatz zu den anderen genannten Strategien fusst das indexorientierte Investieren jedoch auf finanzwissenschaftlichen Erkenntnissen, was mir als naturwissenschaftlich geprägtem Menschen einfach entgegen kommt.

Natürlich ist die wissenschaftliche Methode auch nicht der Weisheit letzter Schluss, gleicht sie doch einem Blick in den Rückspiegel:

Aus der Vergangenheit lassen sich zwar Regeln, Muster und Zusammenhänge ableiten. Aussagen für die Zukunft sind jedoch mit gewisser Vorsicht zu genießen.

Bei aller Empirie – Fakten also, die aus der Erfahrung gewonnen werden – geht es am Ende doch immer darum, an welche Anlagestrategie man glaubt.

Oder glauben möchte. Denn glauben heißt: nicht wissen.

Und wer weiß schon, was die Zukunft bringen wird?