ETF Wissen: Alles über Exchange Traded Funds

Die Abkürzung ETF steht für Exchange Traded Fund, was auf Deutsch börsengehandelter Fonds bedeutet. Meist geht es dabei um sogenannte Indexfonds – doch was ist überhaupt ein Indexfonds, und wo kommt die Börse ins Spiel?

Indexfonds und Investmentfonds stehen also für zwei unterschiedliche Anlagephilosophien: aktive Verwaltung vs. passive Nachbildung. Während aktiv verwaltete Fonds darauf aus sind, den Markt zu schlagen (sprich besser zu performen) und dadurch größere Renditen einzubringen als die von den Marktindizes vorgegebenen Benchmarks, ist die Rendite eines ETFs eng an die Index-Performance geknüpft.

ETFs – in der gebräuchlichen Verwendung des Begriffs – sind aber nicht nur Indexfonds, sondern börsengehandelte Indexfonds. Das bedeutet, dass sie an der Börse wie Aktien handelbar sind, und zu den Börsenzeiten gekauft und verkauft werden können. Der Kurs passt sich dabei stets dem Referenzindex an.

Sollte ist ein starkes Wort – ob ETFs die richtige Wahl für euch sind, hängt von euren Bedürfnissen, euren kurz- bis langfristigen Erwartungen sowie eurer Risikobereitschaft ab. ETFs sind in den letzten Jahren jedoch nicht umsonst immer beliebter geworden, weil sie im Vergleich zu anderen Anlagemethoden viele Vorteile bieten:

Besser liegt natürlich im Auge des Betrachters – doch wir bevorzugen eindeutig ETFs. Das liegt nicht nur an den niedrigeren Kosten, sondern auch an einem ganz bestimmten Defizit aktiver Fonds: Jene schaffen es statistisch gesehen nur selten, ihr eigentliches Ziel zu erreichen und den Markt zu schlagen.

Genau dieses Verkaufsargument grenzt aktive Fonds schließlich von passiven ETFs ab: Letztere begnügen sich damit, einfach nur möglichst genau einen Index nachzubilden und euch als Anleger:innen dessen Rendite zu garantieren. Sie versuchen (in der Regel) nicht, besser als der Index abzuschneiden, und eignen sich deshalb weniger für Anleger:innen, die sich schnelle, hohe Gewinne erhoffen.

Aktive Investmentfonds versprechen – im Gegenzug für höhere Kosten – eine überdurchschnittliche Rendite, können jedoch vergleichsweise selten die Marktrendite outperformen. In unserem ETF vs. Fonds-Artikel findet ihr aktuelle Forschung zur Performance von ETFs und aktiven Fonds und eine Zusammenfassung der Unterschiede zwischen den Anlageklassen:

ETFs sind günstig – doch wie günstig? Für die preisliche Einschätzung können verschiedene Kennzahlen herangezogen werden:

Bei den von uns erfassten ETFs liegt die TER bei zwischen 0,04 % und 1 %, alles ab 0,3 % würden wir als günstig betrachten. Das heißt: Wenn die TER bei 0,3 % liegt und ihr 1.000 € in einen ETF investiert habt, liegen die Kosten (die von eurem ETF-Anbieter automatisch abgezogen werden) bei 3 €. Verschmerzbar, oder nicht?

Am besten sollte die Tracking-Differenz mit der TER gleichauf sein oder darunter liegen. Ob dies bei einem ETF in der Vergangenheit der Fall war, könnt ihr auf der Website https://www.trackingdifferences.com/ einsehen.

Einen detaillierten Einblick ins Thema ETF-Kosten gibt es in unserem zugehörigen Artikel:

ETFs lassen sich anhand verschiedener Merkmale kategorisieren – eines davon ist die Ertragsverwendung. Jene bestimmt, wie ETFs mit Dividenden umgehen. Hier gibt es zwei Optionen:

Alles, was ihr noch zum Thema wissen müsst – und welche ETF-Art wir bevorzugen – lest ihr in unserem Artikel zur Ertragsverwendung:

Die Replikationsmethode ist eine weitere Möglichkeit, ETFs zu unterteilen. Sie beschreibt die Art und Weise, wie ETFs bei der Nachbildung ihres Referenzindex vorgehen. Auch hier gibt es grundsätzlich zwei Typen:

Physisch replizierende ETFs bieten mehr Transparenz und etwas mehr Sicherheit, dafür sind synthetisch replizierende ETFs etwas günstiger und liefern Zugang zu Nischenmärkten und Anlageklassen, die sich mit physischer Replikation schwer abbilden lassen – beispielsweise Rohstoffe oder Anleihen.

In unserem Ratgeber lest ihr, was die beiden Replikationsmethoden sonst noch voneinander unterscheidet, und worauf ihr bei der ETF-Auswahl achten solltet: