ETF als Einmalanlage oder Sparplan: Was ist besser?

Ihr möchtet im Jahr 1.200 € in ETFs investieren? Dann könnt ihr entweder alles Geld auf einmal anlegen, oder einen Sparplan mit monatlich 100 € einrichten. Das Ergebnis ist das gleiche – oder etwa nicht?

In diesem Artikel gehen wir der Frage auf den Grund, wo die Unterschiede zwischen einer Einmalanlage und einem Sparplan liegen und ob bzw. wie sich die Wahl der Anlagemethode auf die Rendite auswirkt.

Klären wir zunächst die Begriffe: Von einer ETF-Einmalanlage ist die Rede, wenn ihr einmalig eine bestimmte Geldsumme in einen oder mehrere ETFs investiert. Wenn ihr hingegen einen ETF-Sparplan einrichtet, investiert ihr in einem festgelegten Intervall (z. B. monatlich) eine festgelegte Geldsumme in einen oder mehrere ETFs.

Ein ETF-Sparplan ist also eine sinnvolle Option, wenn ihr jeden Monat nach all euren Ausgaben nur eine kleinere Geldsumme zur Verfügung habt, die ihr langfristig auf dem Aktienmarkt investieren möchtet. Wenn ihr hingegen in den Besitz einer größeren Geldsumme kommt – beispielsweise durch Erbschaft oder einen Jahresbonus – könnt ihr natürlich theoretisch alles auf einmal investieren.

Egal, welchen Weg ihr einschlagt: Alles, was ihr dafür benötigt, ist ein Wertpapierdepot bei einer Bank oder einem Online-Broker. Bei dessen Auswahl solltet ihr vor allem auf die Kosten- und Gebührenstruktur achten.

Alles auf einmal, oder nach und nach: Was ist nun besser? Hier scheiden sich die Geister, denn jede Option hat Vor- und Nachteile. Bevor wir jene einzeln vorstellen, sollten wir klären, was es mit dem sogenannten Cost-Average-Effekt auf sich hat. Der wird nämlich regelmäßig herangezogen – und zwar sowohl als Argument für, als auch gegen Sparpläne und Einmalanlagen.

Das Grundprinzip des Cost-Average-Effekts ist schnell erklärt: Wenn ihr euer Geld monatlich investiert, und nicht alles auf einmal in einen ETF steckt, wirken sich Kursschwankungen weniger auf eure Anlage aus. Ihr erwerbt die Anteile mal zu höheren, mal zu niedrigeren Preisen, woraus sich ein durchschnittlicher Einkaufspreis ergibt.

Dieser Durchschnittskosteneffekt hat Einfluss auf die Rendite. Wie sich jener zeigt, hängt dabei von der Kursentwicklung des ETFs ab:

Wenn der ETF-Kurs innerhalb eines Jahres konstant steigt, hättet ihr aufgrund des Zinseszinseffekts mit einer Einmalanlage mehr Geld verdient als mit einem Sparplan.

Wenn der Kurs konstant fällt, fallen die Verluste mit einem Sparplan geringer aus als bei der Einmalanlage.

Natürlich wirkt sich auch die Kursentwicklung während des Jahres auf die Rendite aus. Wenn der ETF-Kurs beispielsweise ausgerechnet am Tag nach eurer Einmalanlage einbricht und monatelang niedrig bleibt, ehe er vor Jahresende deutlich in die Höhe und über den Ursprungswert hinaus schießt, wäre ein Sparplan in diesem Zeitraum besser gewesen: Schließlich hättet ihr das ganze Jahr über „reduzierte“ Anteile eingekauft.

Mit unserem ETF-Sparplanrechner könnt ihr selbst verschiedene Szenarien durchspielen und die Rendite von Sparplänen und Einmalanlagen vergleichen:

Weil jedoch niemand die Kursentwicklung voraussehen kann, solltet ihr euch um den Einfluss des Cost-Average-Effekts nicht allzu viel Gedanken machen. Klar, er kann eine psychologische Wirkung haben: Bei einem Sparplan tun Verlustphasen (vor allem zu Beginn) weniger weh, was weniger erfahrenen Anleger:innen möglicherweise ein Gefühl der Sicherheit gibt.

Wenn die Kurse langfristig steigen, und davon gehen wir als ETF-Anleger:innen natürlich aus, erzielt ihr mit einer Einmalanlage jedoch meist bessere Renditen, weil ihr den Zinseszinseffekt voll ausnutzen könnt. Voraussetzung ist hierbei jedoch, dass ihr den Investitionsbetrag nicht regelmäßig anpasst und ein ETF Erträge unterjährig ausschüttet.

Wenn also sonst nichts dagegen spricht, investiert ruhig alles auf einmal.

Der Cost-Average-Effekt ist natürlich nicht der einzige Faktor, der bei der Entscheidung zwischen Einmalanlage und Sparplan eine Rolle spielt. Wir haben die Vor- und Nachteile eines Sparplans kurz für euch zusammengefasst:

Auch die Einmalanlage hat Vor- und Nachteile:

Wenn ihr eine größere Geldsumme zur Verfügung habt, spricht nichts dagegen, alles auf einmal zu investieren, statt die Anlage mit einem ETF-Sparplan künstlich hinauszuzögern. Klar: Vielleicht wählt ihr einen ungünstigen Einstiegszeitpunkt und müsst erstmal dabei zusehen, wie eure Anlage schrumpft. Doch weil a) niemand den Markt voraussehen kann und b) die ETF-Anlage ohnehin überwiegend für langfristige Anlagehorizonte geeignet ist, solltet ihr euch von diesem Risiko nicht abhalten lassen.

Ein ETF-Sparplan ist vor allem für Sparer gut, für die sich die Frage gar nicht stellt – weil sie gar keine größere Summe zur Verfügung haben, sondern einen bestimmten Anteil ihrer Erträge jeden Monat in einen ETF investieren möchten. Außerdem ist ein ETF-Sparplan eine gute Wahl für Einsteiger, die mit dem Aktienmarkt bisher wenig am Hut hatten: Risikoscheue Anleger:innen können sich damit an die stetigen Kursschwankungen gewöhnen, ohne dass sie gleich ihr ganzes Vermögen aufs Spiel setzen.

Und natürlich könnt ihr auch beide Optionen kombinieren und einen Sparplan zusätzlich zur Einmalanlage einrichten. Vielleicht könnt ihr dann einen kurzfristigen Kursverlust der Einmalanlage mit regelmäßigen Investitionen in Raten wieder ausgleichen.

Die Wahl zwischen einem ETF-Sparplan und einer ETF-Einmalanlage sollte euch kein Kopfzerbrechen bereiten. Ausschlaggebend ist in erster Linie euer verfügbares Geldvermögen: Wenn ihr eine größere Summe auf dem Konto habt, könnt ihr ruhig alles auf einmal investieren, weil ihr dann sofort in vollem Umfang vom Zinseszinseffekt profitieren könnt.

Falls ihr gerade keine größeren Beträge zur Verfügung habt, könnt ihr euch mit einem Sparplan eine monatliche Routine aufbauen, und nach und nach euer Vermögen anhäufen. Für beide Methoden – und die Investition in ETFs allgemein – gilt: Je länger der Anlagehorizont, desto größer ist die Chance, dass ihr langfristig positive Renditen erzielt.

Wenn ihr wissen möchtet, wie ihr beim Anlegen eines Sparplans genau vorgehen müsst, und welche ETFs sich für einen Sparplan besonders gut eignen, solltet ihr dem Sparplan-Ratgeber von Zendepot einen Besuch abstatten: