Statistiken: Nachhaltige ETFs – Nachfrage, Anzahl, Performance und mehr

Rendite ja – aber nicht um jeden Preis. So denken viele Anleger:innen, die ihr Geld umweltbewusst und nachhaltig anlegen möchten. Doch wie populär sind nachhaltige ETFs wirklich und wie performen sie im Vergleich mit ihren nicht explizit nachhaltigen Gegenstücken?

Wir haben einige der wichtigsten Statistiken zu nachhaltigen ETFs für euch zusammengestellt.

Sehen wir uns zunächst an, wie sich die Nachfrage nach nachhaltigen ETFs in den vergangenen Jahren entwickelt hat. Dabei stützen wir uns auf die Suchen nach entsprechenden Keywords via Google Trends.

In Deutschland ist das Interesse an nachhaltigen ETFs in den letzten Jahren so richtig explodiert: Zwischen 2010 und 2018 war das Suchinteresse relativ gering, bis es von 2018 bis 2021 ungefähr ums 26-fache anstieg. Seitdem ist es wieder leicht rückläufig, aber immer noch weit über den früheren Zahlen.

Die exakt selben Trends sind international zu beobachten: Weltweit stieg das Suchinteresse bereits etwas früher (2017) an, erreichte ebenfalls 2021 seinen Höhepunkt und fiel danach noch etwas stärker ab als in Deutschland:

ETF-Anbieter haben natürlich längst auf die erhöhte Nachfrage reagiert. Seit 2018 ist ihre Zahl jedes Jahr gewachsen, in manchen Jahren (2018 → 2019; 2020 → 2021) hat sie sich sogar fast verdoppelt. 2023 kamen jedoch nur wenige ETFs dazu – möglicherweise hat das Wachstum also vorerst ein Plateau erreicht.

Trotzdem ist der Siegeszug nachhaltiger ETFs erstaunlich: Seit 2014 ist die Zahl nachhaltiger ETFs ums 120-fache angewachsen.

Dass diese nachhaltigen ETFs auch genutzt werden, lässt sich am Vermögen erkennen, das von ihnen verwaltet wird. Auch jenes ist in den letzten Jahren stark angestiegen. 2011 belief sich das verwaltete Vermögen von in Deutschland handelbaren, nachhaltigen ETFs noch auf 0,05 Milliarden €, heute sind es ganze 214 Milliarden € – ein Anstieg ums 4.280-fache.

Besonders stark war das Wachstum zwischen 2019 und 2021: In diesem Zeitraum hat sich das Vermögen jedes Jahr ca. verdreifacht.

Dass nachhaltige ETFs eine immer größere Rolle auf dem ETF-Markt spielen, wird auch deutlich, wenn man ihren Anteil am gesamten Angebot betrachtet. 2010 machten nachhaltige ETFs weniger als ein Prozent der in Deutschland handelbaren ETFs aus, mittlerweile ist es rund ein Drittel:

Eine Investition in nachhaltige ETFs ist natürlich kein Akt der Selbstlosigkeit: Anleger:innen erwarten Rendite. Manche Anleger:innen investieren vielleicht sogar gerade deshalb in nachhaltige Anlagen, weil sie in diesem Bereich besonders viel Wachstum erwarten.

Sind nachhaltige ETFs tatsächlich ein Rendite-Boost? Weil das Angebot riesig und vielseitig ist, gibt es auf diese Frage natürlich keine allgemeine Antwort, doch ein Vergleich der Performance nachhaltiger und nicht-nachhaltiger ETFs kann zumindest die Trends der letzten Jahre aufzeigen.

Die meisten nachhaltigen ETFs bilden Indizes mit Nachhaltigkeits-Fokus nach, die ihrerseits auf bestimmten Basisindizes beruhen. Oft handelt es sich dabei um sogenannte ESG-ETFs. Dieses ETF-Kürzel steht für „Environmental, Social and Governance“ – oder auf Deutsch: Umwelt, Soziales, Unternehmensführung.

ESG-ETFs berücksichtigen also nur Unternehmen, die in Hinblick auf diese Kriterien eine gute Figur machen. Wie genau das gemessen wird und wie nachhaltig nachhaltige ETFs überhaupt sind, lest ihr in unserem Artikel zum Thema:

In unserem Performance-Vergleich haben wir vier Beispiele näher betrachtet:

Der MSCI World ist einer der bekanntesten Welt-Indizes. Er bildet die Kursentwicklung von ca. 1.600 Aktien aus 23 Industrieländern ab.

Der MSCI World ESG Screened basiert auf dem MSCI World, schließt jedoch Unternehmen aus, die in kontroversen Bereichen tätig sind (z. B. Waffen, fossile Brennstoffe, Tabak, Palmöl), gegen den Global Compact der UN verstoßen oder von schwerwiegenden Kontroversen betroffen sind.

Beim Vergleich der Performance von ETFs auf beide Indizes zwischen 2019 und 2022 fällt auf, dass die Trends ähnlich waren, wobei der nachhaltige ETF im Verlustjahr 2022 deutlich stärker ins Minus schlitterte, 2021 dafür aber auch deutlich höhere Renditen erzielte. 2019 und 2020 waren die Ergebnisse hingegen sehr ähnlich:

Der DAX ist Deutschlands wichtigstes Börsenbarometer. Er misst die Wertentwicklung der 40 größten börsennotierten Unternehmen Deutschlands. Der DAX ESG Screened Index schließt Unternehmen aus, die schlechte ESG-Ratings und lückenhafte ESG-Daten haben oder kontroverse Felder berühren (z. B. Waffen, Tabak, Kohle, Nuklearenergie).

Bei der Wertentwicklung gab es dabei in den letzten Jahren nur geringfügige Abweichungen, in vielen Jahren war sie komplett identisch. Dies liegt sicherlich auch daran, dass die Unterschiede zwischen den beiden Indizes gar nicht so groß sind. In der Top 10 gibt es beispielsweise nur eine Abweichung: Airbus ist im DAX ESG Screened Index nicht enthalten.

Beim EURO STOXX 50, der sich aus 50 der größten börsennotierten Unternehmen der Eurozone zusammensetzt, sind die Abweichungen zwischen der nicht-nachhaltigen und der nachhaltigen Variante wieder etwas ausgeprägter. Wie ihr seht, weist die ESG-Variante in den Jahren 2020 und 2021 eine bessere Performance auf, während sie im Jahr 2022 etwas hinter dem Standardindex zurückbleibt:

Der S&P 500 umfasst 500 der größten, an den US-Börsen gelisteten Unternehmen. Hier sind die Unterschiede zwischen Basisindex und ESG-Index noch größer. Die ESG-Variante performte im Jahr 2020 deutlich besser, blieb in den Jahren 2021 und 2022 jedoch weit hinter dem Standardindex zurück:

Wie ihr seht, können nachhaltige ETFs mal besser und mal schlechter performen als ETFs auf die zugehörigen Basis-Indizes. Bei den untersuchten ETFs lässt sich der Trend beobachten, dass die Schwankungen bei nachhaltigen ETFs etwas größer sind, also dass die Renditen in guten Jahren höher ausfallen, dasselbe jedoch auch für Verluste gilt. Auch das ist aber nicht immer der Fall, wie der S&P 500-Vergleich zeigt.

Ob nachhaltige also ETFs besser oder schlechter performen als ETFs ohne Nachhaltigkeitssiegel lässt sich somit nicht pauschal sagen. Die Performance hängt schließlich von einer Vielzahl von Faktoren ab, einschließlich der genauen Definition und Anwendung der Nachhaltigkeitskriterien, der allgemeinen Markttrends und der spezifischen Unternehmen, die im Index enthalten sind. Eine Analyse der Performance-Unterschiede sollte somit immer im Kontext dieser Faktoren betrachtet werden.