Altersvorsorgedepot: Was ist es? Und wann lohnt es sich?

In anderen Ländern ist es längst üblich, mit Aktien und ETFs fürs Alter vorzusorgen. Häufig wird es durch Steuervorteile oder Zuschüsse aktiv gefördert. Deutschland, das Land der Aktienmuffel, setzte dafür bisher wenig Anreize. Das soll sich nun aber ändern: Die Bundesregierung hat Anfang 2026 die geförderte private Altersvorsorge reformiert. Herzstück ist das neue Altersvorsorgedepot.

Wir erklären euch, was es mit dem geplanten Altersvorsorgedepot auf sich hat. Außerdem rechnen wir für euch vor, wann es sich für euch lohnt – und wann ein normaler ETF-Sparplan vielleicht sinnvoller ist.

Das Altersvorsorgedepot ist ein staatlich gefördertes Wertpapierdepot. Damit könnt ihr künftig direkt in renditestarke Anlageprodukte wie Aktienfonds oder ETFs investieren, um eure Rentenlücke zu schließen. Ihr profitiert dabei von staatlichen Zulagen und Steuervorteilen.

Der Deutsche Bundestag hat das Altersvorsorgereformgesetz am 27. März 2026 verabschiedet. Nach aktuellem Zeitplan sollen die neuen Produkte ab dem 1. Januar 2027 deutschlandweit angeboten werden.

Während die staatliche Unterstützung bei der geförderten Altersvorsorge bisher fast ausschließlich gesetzlich Rentenversicherten vorbehalten war, öffnet sich das neue System künftig für nahezu alle Erwerbstätigen.

Das ist vor allem für Selbstständige und Freiberufler relevant: Sie waren von der klassischen „Riester-Rente“ weitgehend ausgeschlossen, können das neue Altersvorsorgedepot ab 2027 jedoch in vollem Umfang nutzen.

Auch wenn viele Details noch nicht feststehen, wird das Altersvorsorgedepot voraussichtlich ähnlich wie ein gewöhnliches Wertpapierdepot funktionieren – nur eben mit staatlicher Förderung. Angeboten werden soll es im Rahmen zertifizierter Verträge bei Banken, Brokern und Versicherungen. Wie die konkreten Produkte der einzelnen Anbieter aussehen werden, muss sich erst noch zeigen.

Schon jetzt ist jedoch klar, dass es zwei Varianten geben soll: Ihr könnt entweder selbst entscheiden, wie euer Geld angelegt wird, oder ein standardisiertes Depot nutzen, bei dem euch diese Entscheidung abgenommen wird.

Dürft ihr in eurem geförderten Depot nun kaufen, was ihr wollt? Jein. Das Gesetz gibt eine Positivliste vor, um Totalausfälle zu vermeiden. Erlaubt sind vor allem sogenannte OGAW-Fonds, also regulierte Publikumsfonds und ETFs, sowie bestimmte Anleihen-Produkte.

Das Depot ist nämlich ausdrücklich nicht für Spekulationen gedacht. Hochriskante Anlageklassen wie Einzelaktien, Kryptowährungen oder Hebelprodukte (z. B. Knock-Out-Zertifikate) sind von der staatlichen Förderung ausgeschlossen. Die Regierung möchte euch nicht zum Zocken auf dem Kapitalmarkt animieren, sondern den langfristigen und breit gestreuten Vermögensaufbau fördern.

Auch die genauen Kosten stehen noch nicht fest, weil die konkreten Produkte der Anbieter noch nicht bekannt sind.

Es gibt aber schon gesetzliche Leitplanken: Nach heftiger Kritik im Vorfeld hat der Bundestag Ende März 2026 einen Kostendeckel von 1 % Effektivkosten pro Jahr beschlossen. Der gilt aber nur für das Standarddepot.

Fairerweise muss man aber auch sagen: Der 1 %-Deckel markiert lediglich die gesetzliche Höchstgrenze. Es ist sehr wahrscheinlich, dass der Konkurrenzkampf der Broker die tatsächlichen Kosten für das Altersvorsorgedepot unter diese Marke drücken wird. Genaueres wissen wir erst im Jahr 2027.

Die Vorteile gegenüber einem normalen Depot beim Broker ergeben sich beim Altersvorsorgedepot aus zwei zentralen Bausteinen: staatlichen Zuschüssen und Steuervorteilen.

Der Staat belohnt das Sparen mit direkten Zuschüssen. Die Förderung erfolgt dabei proportional zu euren Einzahlungen. Das bedeutet: Für eure Eigenbeiträge erhaltet ihr direkte staatliche Zulagen, die dem Depot gutgeschrieben und mitinvestiert werden.

Es gelten folgende Sätze:

Hier seht ihr nochmal eine übersichtliche Tabelle zur Förderlogik:

Die Förderung ist so gestaltet, dass kleine Sparraten am stärksten profitieren. Wer z. B. nur 30 € im Monat (360 € im Jahr) einzahlt, erhält darauf bereits 180 € Zulage vom Staat. Eltern können zudem mit einem Eigenbeitrag von 25 € im Monat (300 € p. a.) die volle Kinderzulage von 300 € pro Kind erhalten.

Der zweite wichtige Anreiz des Altersvorsorgedepots sind steuerliche Vorteile. Während der Ansparphase profitiert ihr konkret von drei Vorteilen:

Die Steuervorteile sind – gerade im Vergleich zu den relativ geradlinigen staatlichen Zuschüssen – etwas komplexer und an bestimmte Bedingungen geknüpft. Schauen wir uns das Thema Steuern deshalb noch etwas genauer an:

Das Altersvorsorgedepot folgt dem Prinzip der nachgelagerten Besteuerung. Vereinfacht gesagt: Ihr spart Steuern im Berufsleben und zahlt sie dafür im Ruhestand.

Zunächst zahlt ihr eure Sparbeiträge ganz normal aus eurem (bereits versteuerten) Nettoeinkommen. In der Steuererklärung könnt ihr diese Beiträge jedoch als Sonderausgaben geltend machen. Dadurch sinkt euer zu versteuerndes Einkommen und ihr erhaltet einen Teil der bereits gezahlten Steuern zurück.

Auch innerhalb des Depots gibt es steuerliche Vorteile. Dividenden, Zinsen und Kursgewinne bleiben (im Gegensatz zu einem herkömmlichen Depot) während der Ansparphase steuerfrei. Auch die bei ETFs übliche Vorabpauschale wird nicht erhoben.

Beim Rebalancing fallen ebenfalls keine Steuern an: Wer im Altersvorsorgedepot etwas verkauft oder wechselt, zahlt also keine Steuern auf die Gewinne. Im „normalen“ Sparplan löst jeder Verkauf die Abgeltungsteuer aus, was das Kapital schmälert (Freibeträge ausgenommen). Im geförderten Depot bleibt die volle Summe investiert und arbeitet per Zinseszins weiter.

Mit dem Altersvorsorgedepot könnt ihr also sowohl staatliche Zulagen als auch Steuervorteile erhalten. Die beiden Förderungen werden aber nicht einfach addiert.

Stattdessen prüft das Finanzamt im Rahmen der sogenannten Günstigerprüfung automatisch, welche Förderung für euch günstiger ist. Dazu vergleicht es die bereits in euer Depot geflossenen Zulagen mit der Steuerersparnis, die sich durch den Sonderausgabenabzug ergibt.

Sind die Zulagen bereits höher als eure Steuerersparnis, bleibt es bei den Zulagen. Ist die Steuerersparnis dagegen größer, bekommt ihr die Differenz zusätzlich vom Finanzamt erstattet. Ihr erhaltet also immer die für euch „günstigste“ Förderung.

In diesem Beispiel liegen am Ende nicht nur die 1.800 € Eigenbeitrag und die 540 € Zulage im Depot. Zusätzlich überweist euch das Finanzamt nach der Steuererklärung 396 € als direkte Rückerstattung auf euer Girokonto. Diese Tabelle fasst die steuerlichen Anreize der Ansparphase zusammen – ein Mechanismus, der besonders für Gutverdiener und Selbstständige lukrativ ist.

Im Gegenzug für die Förderung in der Sparphase fordert der Staat dann in der Auszahlungsphase seinen Anteil zurück. Es greift die nachgelagerte Besteuerung: Jede Auszahlung aus dem Altersvorsorgedepot wird mit eurem dann gültigen persönlichen Einkommensteuersatz versteuert.

Da das Gesamteinkommen im Ruhestand meist niedriger ausfällt als während des Berufslebens, profitiert ihr im Alter i. d. R. von einem niedrigeren Steuersatz.

Das Altersvorsorgedepot ist somit ein Modell, das die Steuerlast in die Zukunft verschiebt. Ob sich das rechnet, hängt maßgeblich davon ab, wie hoch eure gesamte Steuerbelastung im Alter tatsächlich ausfallen wird.

Bevor wir das für euch durchrechnen, schauen wir uns davor noch an, wie die Auszahlung funktioniert. Darauf läuft schließlich alles hinaus: eure Rente.

Weil das Altersvorsorgedepot staatlich gefördert wird, ist das angesparte Kapital zweckgebunden. Eine Auszahlung ist regulär erst ab dem gesetzlich definierten Renteneintrittsalter vorgesehen.

Zum Beginn der regulären Auszahlungsphase bietet das neue System jedoch deutlich mehr Flexibilität als die alte Riester-Rente. Ihr habt künftig das Recht, euch bis zu 30 % des Gesamtkapitals als Einmalbetrag auszahlen zu lassen.

Für das restliche Vermögen müsst ihr euch zwischen zwei Modellen entscheiden:

Der befristete Auszahlungsplan ist eine wichtige Neuerung der Reform. Dabei wird das Guthaben in monatlichen Raten an euch ausgezahlt, wobei der Plan mindestens bis zum vollendeten 85. Lebensjahr laufen muss. Wenn ihr möchtet, könnt ihr auch einen längeren Zeitraum vereinbaren und eure private Rente beispielsweise bis zum Alter von 90 Jahren absichern.

Euer Geld ist übrigens nicht verloren, falls ihr dieses Alter nicht erreicht. Verstirbt die versicherte Person vor Ablauf des Auszahlungsplans, steht das verbliebene Restguthaben den Hinterbliebenen zu (auch wenn dabei Erbschaftssteuern anfallen können).

Diese Vererbbarkeit ist ein wichtiger Vorteil dieses Modells. Und weil das Geld nicht für eine lebenslange Rente reichen muss – wie bei Option 2 –, fallen die monatlichen Auszahlungen in der Regel höher aus.

Als zweite Möglichkeit steht euch weiterhin die klassische Leibrente zur Verfügung. Dabei garantiert euch ein Versicherer eine monatliche Zahlung bis an euer Lebensende – egal, wie alt ihr werdet.

Diese zusätzliche Sicherheit hat allerdings ihren Preis. Damit der Deal für euch profitabel ist, müsstet ihr statistisch gesehen sehr alt werden – oft weit über 90 oder sogar 100 Jahre. Weil Versicherer mit sehr vorsichtigen Sterbetabellen kalkulieren, gewinnen sie diese Wette meistens.

Euch interessiert jetzt vermutlich vor allem eins: Lohnt sich das Altersvorsorgedepot für euch – und wie viel bringt es euch (im Vergleich zu einem ganz normalen ETF-Depot) tatsächlich? Mit unserem Altersvorsorgedepot-Rechner findet ihr es heraus.

Ihr könnt euer persönliches Szenario in zwei Schritten analysieren:

Unser Rechner zeigt euch, wie viel Geld euch der Staat Jahr für Jahr direkt dazugibt. Der Rechner berücksichtigt dabei die neue prozentuale Grundzulage sowie eure individuellen Kinderzulagen. Zusätzlich wird die voraussichtliche Steuererstattung berechnet, die ihr über die Günstigerprüfung vom Finanzamt zurückerhaltet.

Die Zahlen könnt ihr im Rechner natürlich so einstellen, wie es zu eurer Lebenssituation passt. Ihr wollt wissen, wie sich euer konkretes Bruttogehalt, eure Wunsch-Sparrate oder ein zweites Kind auf die Zulagen auswirken? Ändert die Werte einfach direkt in den Eingabefeldern ab.

Ihr könnt unseren Rechner auch nutzen, um eure voraussichtliche monatliche Nettorente zu ermitteln – und das Ergebnis des Altersvorsorgedepots direkt mit einem herkömmlichen ETF-Depot zu vergleichen.

Dabei fließen alle relevanten Parameter in die Berechnung ein: Die höheren laufenden Kosten und die Vollversteuerung des Altersvorsorgedepots werden dem Steuervorteil (Teilfreistellung) des freien ETF-Sparplans gegenübergestellt. So seht ihr konkret, welches Modell im Ruhestand zu einer höheren Auszahlung führt.

Die Parameter könnt ihr flexibel an eure individuelle Planung anpassen. Ob monatliche Sparrate, Laufzeit oder eine längere Auszahlungsphase bis zum 90. statt zum 85. Lebensjahr – stellt die Werte in den Einstellungen einfach genau so ein, wie es zu eurer persönlichen Situation passt.

Eins vorab: Die Entscheidung zwischen dem neuen Altersvorsorgedepot und einem „normalen“ ETF-Sparplan muss kein Entweder-oder sein. Für die meisten Sparer:innen dürfte eine Kombination aus beiden Lösungen die sinnvollste Option sein. Beide Modelle haben nämlich Vor- und Nachteile:

Das geförderte Depot spielt seine Stärken immer dann aus, wenn die staatliche Förderquote im Verhältnis zur Sparrate sehr hoch ist.

Die genauen Kosten des Altersvorsorgedepots sind zwar noch offen, werden aber vermutlich über denen eines klassischen ETF-Sparplans liegen. Die sind bei den meisten Brokern heutzutage schließlich gebührenfrei. Dieser Kostenvorteil macht sich vor allem bei hohen Sparraten und langen Laufzeiten bemerkbar:

Natürlich spricht wenig dagegen, einfach beide Modelle zu kombinieren:

So sichert ihr euch die staatlichen Zuschüsse, bleibt aber für den Großteil eures Vermögens flexibel und schützt euch vor evtl. zu hohen Kosten und ggf. steuerlichen Nachteilen beim Altersvorsorgedepot.

Wählt in unserem Tool einfach die Option „Optimale Aufteilung berechnen“.

Der Rechner ermittelt dann basierend auf euren Angaben, welcher Betrag in das geförderte Altersvorsorgedepot und welcher Betrag in einen ETF-Sparplan fließen sollte. Hier haben wir ein Beispiel für euch vorbereitet – mit einer relativ hohen Sparrate von 450 € im Monat und Kosten von 0,5 % im Altersvorsorgedepot:

Das Ergebnis: Bei einer monatlichen Sparrate von 450 € empfiehlt der Rechner eine Zweiteilung: 270 € fließen in das Altersvorsorgedepot, um die staatlichen Zulagen und Steuervorteile optimal abzuschöpfen, während die restlichen 180 € in einen freien ETF-Sparplan investiert werden.

Wenn ihr mit Aktien, ETFs und anderen Wertpapieren fürs Alter vorsorgen möchtet, müsst ihr natürlich nicht warten, bis das Altersvorsorgedepot zur Verfügung steht. Die Zuschüsse vom Staat sind zwar ein toller Bonus, doch auch ohne diese Vorteile lohnt es sich, privat am Kapitalmarkt fürs Alter vorzusorgen.

Aktien und ETFs bieten langfristig höhere Renditechancen als klassische Sparprodukte. Durch den Zinseszinseffekt wächst euer Vermögen dabei schneller, je früher ihr startet. Gleichzeitig bleibt ihr flexibel: Ihr entscheidet, welche Anlageprodukte zu eurem Rendite-Risiko-Profil passen, und könnt eure Strategie an eure Lebenssituation anpassen.

Für die Altersvorsorge sind ETF-Sparpläne besonders beliebt, weil ihr damit auch ohne viel Vorwissen kostengünstig und breit gestreut in die Weltwirtschaft investieren könnt. Mit unserem ETF-Sparplanrechner könnt ihr verschiedene Szenarien mit unterschiedlichen Zeiträumen und Anlagebeträgen durchspielen, um die mögliche Rente zu vergleichen:

Um einen ETF-Sparplan anzulegen, benötigt ihr nur ein Wertpapierdepot bei einem Broker eurer Wahl. In unserem Depot-Vergleich haben wir verschiedene Anbieter hinsichtlich Kosten, Benutzerfreundlichkeit und Handelsangebot verglichen. So könnt ihr den für euch passenden Anbieter finden und sofort mit dem Aufbau eurer privaten Altersvorsorge beginnen:

Mit dem Altersvorsorgedepot erhält die private Altersvorsorge in Deutschland endlich ein dringend notwendiges Update. Damit könnt ihr künftig auch im Rahmen der staatlich geförderten Altersvorsorge stärker von den Renditechancen des Kapitalmarkts profitieren.

Wie sehr sich das neue Modell im Vergleich zu einem „herkömmlichen“ ETF-Sparplan ohne Förderung am Ende wirklich lohnt, wird aber vor allem von den Kosten der Anbieter abhängen. Für Familien und Menschen mit kleineren Sparraten könnten die Zuschüsse die höheren Kosten mehr als ausgleichen. Bei höheren Sparraten dürften dagegen die niedrigen Kosten eines normalen ETF-Depots überwiegen.

Deshalb spricht vieles für eine Kombination aus beiden Modellen. So könnt ihr von der staatlichen Förderung profitieren und zusätzlich flexibel und kostengünstig über einen ETF-Sparplan Vermögen aufbauen. Mit unserem Altersvorsorgedepot-Rechner könnt ihr verschiedene Szenarien vergleichen und herausfinden, welche Aufteilung für euch sinnvoll sein könnte.

Generell müsst ihr nicht bis 2027 warten, um mit dem privaten Vermögensaufbau für eure Altersvorsorge zu beginnen. Ein kostengünstiger ETF-Sparplan bei einem Broker eurer Wahl ist schon heute eine einfache Möglichkeit, langfristig Vermögen für den Ruhestand aufzubauen.