Stop-Loss-Order: Wie sie funktioniert und wann sie sinnvoll ist

Wenn die Kurse fallen, steht ihr manchmal vor der Frage: Halten oder verkaufen? Eine Stop-Loss-Order nimmt euch diese Entscheidung ab – automatisch. Sie verkauft, sobald ein festgelegter Kurs unterschritten wird, und kann euch so vor größeren Verlusten schützen.

Klingt nach einer praktischen Absicherung, aber passt das wirklich zu eurer Anlagestrategie? In diesem Artikel zeigen wir, wie Stop-Loss-Orders funktionieren, welche Vorteile und Risiken sie mitbringen und warum sie für langfristige Anleger:innen oft nicht das richtige Werkzeug sind.

Eine Stop-Loss-Order ist eine automatische Verkaufsorder, die ausgelöst wird, wenn der Kurs eines Wertpapiers einen vorher festgelegten Schwellenwert erreicht. Ziel ist es, Verluste zu begrenzen, also „den Verlust zu stoppen“, bevor er zu groß wird.

Die Stop-Loss-Order ist ein Auslöser für den Verkauf. Sobald der Stop-Kurs erreicht ist, zählt nur noch, welcher Kurs im Orderbuch gerade verfügbar ist. 

Eine Stop-Loss-Order funktioniert also wie eine Art Sicherheitsnetz. Sie schützt davor, einen Kursverfall komplett auszusitzen, besonders dann, wenn man selbst nicht ständig auf die Kurse schauen will oder kann. Gerade bei Einmalanlagen, die man nicht langfristig halten möchte, kann sie ein sinnvolles Risikomanagement-Tool sein.

Aber: Eine Stop-Loss-Order ersetzt keine durchdachte Anlagestrategie. Sie reagiert nur auf Kursbewegungen, kann aber nicht unterscheiden, ob es nur ein kurzer Kursabfall ist oder ein langfristiger Markttrend.

Eine Stop-Loss-Order kann euch helfen, diszipliniert zu investieren und Emotionen aus dem Spiel zu nehmen. Dabei gibt es vor allem zwei sinnvolle Einsatzmöglichkeiten: Verlustabsicherung und Gewinnabsicherung.

Das ist wohl der häufigste Grund, eine Stop-Loss-Order zu setzen: Ihr wollt vermeiden, dass ein Investment zu weit ins Minus rutscht.

Hier geht es nicht darum, Verluste zu vermeiden, sondern Gewinne zu sichern, bevor der Markt sich wieder dreht.

Ob eine Stop-Loss-Order für euch sinnvoll ist, hängt stark von eurer Strategie und Risikobereitschaft ab. Hier zeigen wir typische Fälle, in denen sie sinnvoll sind – und wann ihr besser darauf verzichtet.

Eine Stop-Loss-Order kann in manchen Fällen ein nützlicher Schutzmechanismus sein – ein Garant für Sicherheit ist sie aber nicht. Denn auch dieser Ordertyp bringt Risiken und Fallstricke mit sich, die ihr kennen solltet, bevor ihr ihn einsetzt.

Wer eine Stop-Loss-Order setzt, steht vor der entscheidenden Frage: Wie weit sollte der Abstand zum aktuellen Kurs sein? Liegt der Stop zu nah, werdet ihr bei jeder kleinen Schwankung ausgestoppt. Liegt er zu weit entfernt, greift der Schutz womöglich zu spät. Es kommt also auf eine sinnvolle Balance an.

Ein häufiger Ansatz ist, den Stop-Loss-Kurs prozentual unter dem Einstiegskurs zu setzen. Viele Anleger:innen arbeiten mit einem Abstand von 10 bis 20 %. Wenn ihr also einen ETF für 100 € gekauft habt, könnte eine sinnvolle Schwelle bei 90 bis 80 € liegen. Damit gebt ihr dem Kurs etwas Luft, begrenzt aber größere Verluste.

Wichtig ist dabei euer persönliches Risikoprofil. Wenn ihr schnell nervös werdet, sobald es an der Börse etwas unruhiger wird, dann hilft ein enger gesetzter Stop-Loss, euch emotional zu entlasten. Habt ihr hingegen ein langes Anlageziel und bringt die nötige Gelassenheit mit, darf der Stop auch weiter entfernt liegen – oder ihr verzichtet ganz darauf.

Eine Stop-Loss-Order zu setzen, ist technisch meist schnell erledigt, vorausgesetzt, ihr wisst, worauf ihr achten müsst. Am Beispiel der Deutschen-Post-Aktie zeigen wir euch, wie das bei Scalable Capital funktioniert. Der Ablauf ist dabei ähnlich wie bei vielen anderen Brokern, kann sich aber im Detail unterscheiden.

Schritt 1: Navigiert zum Wertpapier, das ihr verkaufen möchtet, und klickt auf den „Verkaufen“-Button. Bei einer Stop-Loss-Order handelt es sich nämlich um einen Verkauf, auch wenn er nicht unmittelbar stattfindet.

Schritt 2: Als Nächstes gebt ihr an, für wie viele Anteile ihr die Stop-Loss-Order setzen möchtet. Anschließend klickt ihr auf „Order vorbereiten“, um die Angaben zu prüfen und die Order final zu bestätigen.

Schritt 3: In der nächsten Ansicht könnt ihr über „STOP hinzufügen“ den Kurs festlegen, ab dem eure Verkaufsorder automatisch ausgelöst werden soll.

Schritt 4: Anschließend klickt ihr auf „Verkaufen“, um die Order zu platzieren. Keine Sorge: Ihr verkauft damit nicht sofort, sondern gebt lediglich die Stop-Loss-Order ins System. Sie wird erst aktiv, wenn der gewählte Kurs erreicht wird.

Schritt 5: Sobald eure Order erfolgreich übermittelt wurde, erscheint ein Bestätigungsfenster, das euch den Eingang der Stop-Loss-Order bestätigt.

Wenn ihr die Details eurer Stop-Loss-Order noch einmal überprüfen möchtet, findet ihr sie in eurem Portfolio auf der Wertpapierseite. In diesem Beispiel bei der Deutschen Post-Aktie, ganz unten im Bereich „Transaktionen“.

Solange die Order noch nicht ausgeführt wurde, ist sie mit einem gelben Uhr-Icon gekennzeichnet. Zusätzlich steht hinter der Transaktion der Hinweis „Ausstehend“.

Wenn ihr die Transaktion anklickt, könnt ihr alle Details der Stop-Loss-Order noch einmal in Ruhe einsehen – inklusive Stop-Kurs, Anzahl der Anteile und Status der Order.

Wenn ihr die Stop-Loss-Order nicht länger aktiv halten möchtet, könnt ihr sie dort auch einfach stornieren. Die Order wird dann gelöscht und nicht mehr ausgeführt.

Hier findet ihr eine umfangreiche Video-Anleitung zu Scalable Capital:

Die meisten Depots ermöglichen es, Stop-Loss-Orders zu platzieren. Vor allem beim Handel mit Einzelaktien oder ETFs ist diese Orderart weitverbreitet. Umfang, Varianten und Bedienung können sich aber von Anbieter zu Anbieter unterscheiden.

Neobroker wie Scalable Capital, Trade Republic oder justTRADE bieten Stop-Loss-Orders meist nur in einfacher Form für den Verkauf einzelner Positionen an. Während manche Anbieter ausschließlich die klassische Stop-Loss-Order unterstützen, ermöglichen andere auch erweiterte Varianten wie Stop-Limit- oder Trailing-Stop-Orders.

Direktbanken und klassische Broker wie ING, comdirect oder Consorsbank bieten meist eine größere Auswahl an Ordertypen sowie mehr Einstellungsmöglichkeiten – etwa zur Ordergültigkeit, Börsenplatz kombinierten Orders.

In unserer Übersicht seht ihr auf einen Blick, welche Ordertypen bei welchem Broker verfügbar sind. Die Stop-Loss-Order fällt hier unter die Kategorie „Stop-Order“:

In unserem Depot-Vergleich haben wir 16 Depots ausgiebig getestet. Alle Testberichte und Vergleiche findet ihr hier:

Eine Stop-Loss-Order kann helfen, Verluste zu begrenzen – ist aber nicht die einzige Möglichkeit. Je nach Anlagestrategie kommen auch andere Ordertypen oder langfristig gedachte Ansätze infrage. Hier zeigen wir euch zwei Wege, wie ihr euer Risiko anders steuern könnt:

Neben der klassischen Stop-Loss-Order gibt es weitere Orderarten, mit denen ihr Verluste begrenzen oder gezielter verkaufen könnt – je nach Marktlage und persönlicher Strategie.

Statt Kursbewegungen automatisch mit Verkäufen zu begegnen, könnt ihr auch Strategien verfolgen, die euch langfristig handlungsfähig und entspannter investieren lassen – ganz ohne Stop-Loss-Mechanik.

Hier sind drei Alternativen, die ihr kennen solltet:

Nein, zumindest nicht direkt. Eine Stop-Loss-Order bezieht sich immer auf eine bestimmte Position, also einen einzelnen Kauf zu einem bestimmten Zeitpunkt. Bei ETF-Sparplänen kauft ihr aber regelmäßig, meist monatlich, und baut eure Position Stück für Stück auf. Für diese laufenden Käufe lässt sich keine automatische Stop-Loss-Order setzen.

Ihr könnt höchstens nachträglich einzelne Anteile aus dem Sparplan manuell absichern, etwa, wenn ihr eine größere Summe eingezahlt oder zwischendurch eine Einmalanlage getätigt habt. Aber das ist eher umständlich und wenig effektiv.

Dazu kommt: Sparpläne leben vom Cost-Averaging-Effekt, also davon, dass ihr auch bei niedrigen Kursen automatisch weiterkauft. Eine Stop-Loss-Order würde diesen Vorteil zunichtemachen, weil sie euch im Zweifel gerade dann aus dem Markt wirft, wenn die Kurse günstig sind.

Eine Stop-Loss-Order kann kurzfristig vor größeren Verlusten schützen – insbesondere bei Einzelaktien oder spekulativeren Investments. Sobald der Kurs unter die festgelegte Schwelle fällt, wird automatisch verkauft. So müsst ihr im Ernstfall nicht selbst entscheiden, wann ihr aussteigt, und vermeidet im besten Fall panikgetriebene Fehlentscheidungen.

Für langfristige Anleger:innen, die breit gestreut in ETFs investieren und auf einen Anlagehorizont von zehn, zwanzig oder mehr Jahren setzen, ist eine Stop-Loss-Order dagegen meist ungeeignet. Sie widerspricht dem Grundprinzip von Buy-and-Hold und der Idee, langfristige Marktentwicklungen konsequent zu nutzen.

Wer langfristig investiert, sollte Schwankungen aushalten können. Wichtiger ist eine klare Strategie – mit Sparplan, Rebalancing und der nötigen Ruhe in turbulenten Phasen.