Limit-Order: Wann sie sinnvoll ist und wie ihr sie richtig einsetzt

Wenn ihr bei einem Kauf oder Verkauf zu einem bestimmten Preis handeln möchtet, ohne den Markt ständig im Blick zu behalten, ist eine Limit-Order das passende Werkzeug. Damit legt ihr im Voraus fest, zu welchen Bedingungen ein Kauf oder Verkauf stattfinden darf.

Wir verraten, wie die Limit-Order funktioniert, wann sie sinnvoll ist – und wie ihr sie im Depot konkret erteilen könnt.

Eine Limit-Order ist eine Börsenorder mit klarer Preisvorgabe. Ihr sagt der Börse nicht nur, was ihr kaufen oder verkaufen wollt, sondern auch zu welchem Preis. Die Order wird nur ausgeführt, wenn dieser Preis erreicht oder besser wird – nicht früher, nicht schlechter. Ohne Limit entscheidet der Markt über den Ausführungspreis. Mit Limit entscheidet ihr.

Die Limit-Order ist also das bewusste Festlegen eines Preises an der Börse. Das geht sowohl beim Kauf als auch beim Verkauf.

Warum solltet ihr euch überhaupt mit Limits beschäftigen? Weil sie euch vor teuren Überraschungen schützen können und euch mehr Kontrolle über eure Käufe und Verkäufe geben.

Mit einer Limit-Order wisst ihr vorab, zu welchem Preis ihr maximal kauft oder mindestens verkauft. Ohne Limit gebt ihr diese Kontrolle ab. Dann entscheidet der Markt, was ihr bezahlt oder bekommt. Das kann gutgehen – muss es aber nicht. Gerade bei größeren Beträgen oder in unruhigen Marktphasen können ein paar Cent Unterschied pro Anteil schnell ins Geld gehen.

Zwischen Kauf- und Verkaufspreis liegt der sogenannte Spread. Er beschreibt die Differenz zwischen dem Preis, zu dem ihr kaufen könnt, und dem Preis, zu dem ihr verkaufen würdet. Je größer dieser Abstand ist, desto ungünstiger sind Kauf oder Verkauf.

Eine Limit-Order begrenzt in solchen Situationen den Preis, zu dem ihr tatsächlich handelt. Sie stellt sicher, dass eure Order nur ausgeführt wird, wenn der Markt einen für euch akzeptablen Preis bietet, und schützt so davor, ungewollt zu teuer zu kaufen oder zu günstig zu verkaufen.

Limit-Orders können euch auch dabei helfen, Entscheidungen strukturiert zu treffen. Ihr legt den gewünschten Preis einmal fest, gebt die Order auf und müsst sie anschließend nicht ständig anpassen.

So vermeidet ihr impulsives Handeln, etwa aus der Sorge heraus, eine Gelegenheit zu verpassen. Gerade solche spontanen Entscheidungen führen an der Börse häufig zu ungünstigen Einstiegs- oder Ausstiegspunkten. Mit einer Limit-Order verlagert ihr die Entscheidung bewusst nach vorne und sorgt damit für mehr Disziplin im Anlageprozess.

Damit eine Limit-Order ausgeführt wird, müssen zwei Voraussetzungen erfüllt sein: Der handelbare Preis muss euer Limit erreichen, und im Orderbuch muss ausreichend Volumen verfügbar sein. An der Börse existieren immer zwei Preise:

Der Kurs, den euer Broker prominent anzeigt, ist häufig der letzte gehandelte Kurs oder ein Mittelwert. Er dient zur Orientierung, ist aber nicht automatisch der Preis, zu dem eure Order ausgeführt wird.

Mit einer Limit-Order tragt ihr euch im Hintergrund in das sogenannte Orderbuch ein. Dort stehen alle Kauf- und Verkaufsaufträge, sortiert nach dem angebotenen Preis und dem Zeitpunkt der Auftragserteilung.

Man kann sich das wie einen Markt mit Warteschlange vorstellen: Orders mit dem besseren Preis stehen vorne. Bei gleichem Preis wird die Order bedient, die früher eingestellt wurde. Wird euer Limit erreicht, heißt das daher nicht automatisch, dass eure Order sofort ausgeführt wird. Zuerst werden alle Orders bedient, die einen besseren Preis haben oder zum gleichen Preis, aber früher eingestellt wurden. Erst wenn ihr an der Reihe seid und ausreichend Stücke verfügbar sind, kommt es zur Ausführung.

Ein gutes Limit orientiert sich an den aktuell handelbaren Preisen und an der Marktsituation. Ziel ist ein Preis, der für euch akzeptabel ist und gleichzeitig realistische Chancen auf Ausführung hat.

Dabei geht es nicht um die grundsätzliche Frage, ob ein Preis inhaltlich fair oder attraktiv ist. Diese Entscheidung basiert auf eurer eigenen Analyse, Recherche oder Anlagestrategie. In diesem Abschnitt schauen wir ausschließlich darauf, wie ihr ein Limit technisch sinnvoll setzt, damit eure Order korrekt und planbar ausgeführt werden kann.

Wenn ihr ein Limit setzt, solltet ihr euch nicht am „großen Kurs“ orientieren, der in der App prominent angezeigt wird. Dieser Kurs ist oft nur ein Richtwert, etwa der zuletzt gehandelte Preis oder ein Mittelwert. Er sagt nicht zuverlässig, zu welchem Preis ihr in diesem Moment wirklich kaufen oder verkaufen könnt.

Für die Ausführung zählt immer, wie oben schon erwähnt, der handelbare Preis:

Praktisch heißt das: Wenn ihr ein Kauf-Limit setzt, schaut auf den Ask und überlegt: „Wie viel bin ich maximal bereit zu zahlen?“ Liegt der Ask gerade bei 100,20 €, dann führt ein Kauf-Limit von 100,00 € nicht zur Ausführung. Eure Order wartet, bis Verkäufer:innen bereit sind, für 100,00 € oder weniger zu verkaufen.

Wenn ihr ein Verkaufs-Limit setzt, schaut auf den Bid und überlegt: „Ab welchem Preis will ich mindestens verkaufen?“ Liegt der Bid bei 99,80 €, dann wird ein Verkaufs-Limit von 100,00 € nicht ausgeführt. Erst wenn Käufer:innen 100,00 € oder mehr bieten, kommt der Verkauf zustande.

Der Spread zeigt, wie weit Kauf- und Verkaufspreis auseinanderliegen. Je größer dieser Abstand ist, desto vorsichtiger solltet ihr mit sehr engen Limits sein. Bei engen Spreads, etwa bei großen ETFs zu Xetra-Zeiten, können Limits nah am aktuellen Preis sinnvoll sein. Wird der Spread größer, steigt das Risiko, dass ein zu knapp gesetztes Limit schlicht nicht erreicht wird oder lange im Orderbuch liegen bleibt.

Ein Limit ist kein Wunschpreis. Wer zu ambitioniert ansetzt, etwa deutlich unter dem aktuellen Briefkurs beim Kauf, muss damit rechnen, dass die Order nicht ausgeführt wird. Gerade in ruhigen Märkten bewegen sich Kurse oft nur langsam. Ein sehr enges oder weit entferntes Limit kann dann über Tage oder Wochen liegen bleiben, ohne dass etwas passiert.

Eine Limit-Order ist ein hilfreiches Werkzeug, aber nicht in jeder Situation die beste Wahl. Ob sie sinnvoll ist, hängt davon ab, wie ihr investiert, in welchem Marktumfeld ihr handelt und ob euch der konkrete Preis wichtiger ist als eine sofortige Ausführung.

Unsere Übersicht zeigt, wann Limit-Orders sinnvoll sein können – und wann eher nicht:

Eine Limit-Order schützt vor ungünstigen Preisen, ist aber kein Garant für eine Ausführung. Die größten Risiken entstehen nicht durch das Instrument selbst, sondern durch unrealistische oder unbedachte Einstellungen.

Die Aufgabe einer Limit-Order läuft bei den meisten Brokern sehr ähnlich ab. Unterschiede gibt es im Detail, die grundlegenden Schritte sind jedoch nahezu identisch.

Schritt 1: Navigiert zum Wertpapier, für das ihr die Limit-Order einrichten möchtet. Klickt auf den roten „Verkaufen“-Button. Bei einer Limit-Order handelt es sich nämlich um einen Verkauf, auch wenn er nicht unmittelbar stattfindet.

Schritt 2: Als Nächstes legt ihr fest, für wie viele Anteile ihr die Limit-Order aufgeben möchtet. Alternativ könnt ihr auch einen Zielbetrag angeben.

Schritt 3: Optional könnt ihr einen Handelsplatz auswählen, über den eure Limit-Order ausgeführt werden soll. Zur Auswahl stehen etwa Börse München (gettex), EIX oder Xetra. Die Euroangaben hinter den Handelsplätzen zeigen die Ordergebühren, die bei einer Ausführung über diesen Platz anfallen.

Schritt 4: Nachdem ihr Stückzahl oder Zielbetrag festgelegt und den Handelsplatz ausgewählt habt, klickt ihr auf „Order vorbereiten“.

Schritt 5: In der nächsten Ansicht legt ihr über die Auswahl der Orderart den Limitpreis fest. Dieser Preis bestimmt, zu welchem minimalen Preis ihr verkaufen möchtet. Anschließend klickt ihr auf „Verkaufen“, um die Order zu platzieren. Die Limit-Order wird damit ins System eingestellt, aber nicht sofort ausgeführt. Sie wird erst dann ausgeführt, wenn der Markt euren festgelegten Limitpreis erreicht oder übersteigt.

Schritt 6: Nach dem Absenden erhaltet ihr eine Bestätigung, dass euer Auftrag eingegangen ist und zur Ausführung gemäß eurer Anweisung weitergeleitet wurde.

Zusätzlich erscheint ein Popup, in dem ihr auswählen könnt, ob ihr bei einer Ausführung der Order per Benachrichtigung informiert werden möchtet.

Schritt 7: Wenn ihr die Details eurer Limit-Order noch einmal überprüfen möchtet, findet ihr sie auf der jeweiligen ETF-Detailseite in eurem Depot, im Bereich „Transaktionen“. Dass die Order noch nicht ausgeführt wurde, erkennt ihr daran, dass sie noch „ausstehend“ ist.

Schritt 8: Wenn ihr darauf klickt, könnt ihr euch die Orderdetails noch einmal in einer Übersicht ansehen und die Order bei Bedarf stornieren, sodass sie künftig nicht mehr ausgeführt wird.

Die Stornierung wird anschließend auf der Übersichtsseite der jeweiligen Aktie oder des ETFs angezeigt. In der Transaktionsliste erscheint hinter der Order nun der Hinweis „Storniert“.

Wollt ihr zu einem bestimmten Preis kaufen, könnt ihr genauso mit einer Limit-Order arbeiten. Der Ablauf ist derselbe wie beim Verkauf. Statt auf „Verkaufen“ klickt ihr zu Beginn einfach auf „Kaufen“ und legt anschließend euren maximalen Kaufpreis als Limit fest. Die Order wird dann nur ausgeführt, wenn der Markt diesen Preis erreicht oder unterschreitet.

Das Setzen einer Order ist in der Regel kostenlos. Wenn ihr eure Meinung ändert, könnt ihr eine offene Order jederzeit kostenlos anpassen oder stornieren.

So ziemlich jeder moderne Broker unterstützt Limit-Orders, sowohl beim Kauf als auch beim Verkauf. Bei allen 16 Anbietern aus unserem Depot-Vergleich zählen Limit-Orders zur Standardausstattung. Unterschiede gibt es vor allem bei erweiterten Ordertypen wie Trailing-Stop-Orders oder One-Cancels-Other-Order.

Hier seht ihr, welche Ordertypen von welchen Anbietern unterstützt werden:

Ausführliche Testberichte und Vergleiche der Broker findet ihr hier:

Eine Limit-Order gibt euch Kontrolle über den Preis, garantiert aber keine Ausführung. Je nach Ziel kann es sinnvoll sein, auf andere Ordertypen oder Strategien zurückzugreifen. Welche Alternative passt, hängt davon ab, ob euch der Preis oder die sichere Ausführung wichtiger ist.

Neben der Limit-Order gibt es weitere Orderarten, die Kauf- oder Verkaufsentscheidungen automatisieren, aber andere Schwerpunkte setzen:

Mit einer Limit-Order legt ihr fest, zu welchem Preis ihr kaufen oder verkaufen wollt. Das kann euch vor unangenehmen Überraschungen schützen – etwa bei größeren Spreads oder in unruhigen Marktphasen. Gleichzeitig gilt: Wird euer Preis nicht erreicht, bleibt die Order offen. Entscheidend ist, dass ihr realistische Limits setzt und offene Orders im Blick behaltet.

Limit-Orders sind vor allem bei einzelnen, bewusst geplanten Käufen oder Verkäufen sinnvoll. Wer langfristig und überwiegend per Sparplan investiert, muss sich darum meist nicht kümmern. Beim Vermögensaufbau über Jahre zählt vor allem, investiert zu sein – nicht der perfekte Einstieg.