Aktien: Was sind Aktien und ist Investieren in Aktien sinnvoll?

Aktien gehören langfristig zu den renditestärksten Geldanlagen. Einerseits sind sie populärer denn je, andererseits zögern viele, in Aktien zu investieren – aus Angst vor Kursschwankungen oder davor, etwas falsch zu machen. Dabei sind Aktien gar nicht so kompliziert.

In diesem Artikel erfahrt ihr, was Aktien eigentlich genau sind, was sie so beliebt macht und welche Risiken es gibt. Außerdem zeigen wir euch, wie ihr Aktien kaufen könnt und worauf ihr bei der Auswahl achten solltet.

Aktien sind Wertpapiere, mit denen ihr Anteile an einem Unternehmen erwerben könnt. Durch den Kauf von Aktien werdet ihr zu Aktionär:innen – und damit zu Miteigentümer:innen des Unternehmens.

Unternehmen geben Aktien aus, um ihr Eigenkapital zu erhöhen. Sprich: Sie wollen sich Geld beschaffen. Wenn Anleger:innen in die Aktie investieren, erhalten die Unternehmen neues Kapital. So können sie etwa neue Maschinen anschaffen oder neue Produkte entwickeln.

Im Gegenzug seid ihr als Aktionär:innen an der wirtschaftlichen Entwicklung des Unternehmens beteiligt. Einerseits besteht die Chance, dass die Aktienkurse steigen und ihr Dividenden erhaltet, also einen kleinen Anteil am Gewinn des Unternehmens. Andererseits besteht das Risiko, dass die Kurse sinken. Im schlimmsten Fall verliert die Aktie ihren gesamten Wert, etwa wenn das Unternehmen insolvent wird.

Um Aktien richtig einzuordnen, hilft auch ein Blick auf einen nahen Verwandten: Anleihen. Wenn ihr Anleihen kauft, seid ihr Gläubiger:innen, ihr leiht Staaten oder Unternehmen euer Geld. Als Gegenleistung erhaltet ihr vertraglich fixierte Zinsen – und am Ende der Laufzeit euer eingesetztes Kapital zurück.

Als Aktionär:innen seid ihr dagegen Miteigentümer:innen an einem Unternehmen mit der Chance auf eine quasi unbegrenzte Wertsteigerung – aber zugleich mit hohen Risiken und ohne Rückzahlungsgarantie.

Die meisten Unternehmen, die Aktien ausgeben, sind Aktiengesellschaften (AGs). Die Gesamtzahl der Aktien legt eine AG selbst fest. Sie hängt unter anderem vom benötigten Kapital ab. Während kleinere Aktiengesellschaften oft nur einige zehntausend Aktien ausgeben, haben globale Giganten wie Apple oder Microsoft viele Milliarden Anteile im Umlauf.

Diese Gesamtzahl ist jedoch nicht in Stein gemeißelt: Durch eine sogenannte Kapitalerhöhung kann ein Unternehmen neue Aktien herausgeben, um frisches Geld einzusammeln. Oder umgekehrt: Durch einen Aktienrückkauf kann das Unternehmen die Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien wieder verringern.

Als Aktionär:innen habt ihr ein Mitspracherecht, das ihr auf der Hauptversammlung ausüben könnt. Dort wird beispielsweise über die Verwendung des Bilanzgewinns oder über die Auszahlung einer Dividende abgestimmt. Auch die Entlastung von Vorstand und Aufsichtsrat steht auf der Tagesordnung: Die Aktionär:innen bestätigen, ob sie mit der Geschäftsführung einverstanden waren oder nicht.

Jede Stammaktie gibt euch eine Stimme. Als Kleinanleger:innen mit wenigen Aktien werdet ihr kaum Einfluss auf Konzernentscheidungen haben. Aber ihr könnt euch auf der jährlichen Hauptversammlung zu Wort melden, Fragen an das Management stellen und so auf Themen aufmerksam machen, die euch wichtig sind.

Das Auf und Ab der Aktienkurse entsteht durch Angebot und Nachfrage. Jene werden wiederum durch zahlreiche Faktoren beeinflusst: beispielsweise durch den Erfolg der Unternehmen, die aktuelle Wirtschaftslage oder politische Ereignisse wie Regierungswechsel oder Kriege.

Auch die Psychologie spielt eine Rolle. Wenn viele Anleger:innen optimistisch sind und bestimmte Aktien kaufen, können die Kurse steigen. Umgekehrt können Angst und Panik während einer Börsenkrise die Notierungen auf Talfahrt schicken.

Aktien werden an Börsen gehandelt. Ihr könnt sie auf der ganzen Welt kaufen und verkaufen – beispielsweise an der Frankfurter Wertpapierbörse, der New York Stock Exchange (NYSE) oder der Technologiebörse Nasdaq.

Wie sich die Kurse eines Aktienmarktes entwickeln, lässt sich an einem Aktienindex ablesen. Ein Index fasst die Entwicklung mehrerer Aktien zusammen und dient als Gradmesser für die wirtschaftliche Situation eines bestimmten Markts.

Der Deutsche Aktienindex (DAX) misst etwa die Wertentwicklung der 40 größten börsennotierten Unternehmen Deutschlands. Dazu gehören Schwergewichte wie Siemens, Allianz und BMW. Der S&P 500 gilt dagegen mit rund 500 der größten börsennotierten Unternehmen der USA als Stimmungsbarometer der US-Wirtschaft. Das Spektrum reicht von Apple über PayPal bis hin zu Walt Disney.

Als Aktionär:innen könnt ihr auf zwei Wegen vom Erfolg eines Unternehmens profitieren: durch mögliche Kursgewinne und Dividenden.

Steigt der Kurswert eurer Aktien, habt ihr die Möglichkeit, die Wertpapiere mit einem Gewinn zu verkaufen. Aktien können natürlich auch jederzeit an Wert verlieren. Sinkt der Kurs, gibt es nur die Option, die Aktie mit Verlust zu verkaufen oder abzuwarten und auf steigende Kurse zu hoffen.

Wenn ein Unternehmen seine Aktionär:innen am Erfolg beteiligen möchte, kann es einen Teil seines Gewinns ausschütten. Die Hauptversammlung beschließt, ob eine Dividende gezahlt wird und wie hoch sie ist. Nicht jedes Unternehmen zahlt eine Dividende. Beispielsweise stecken junge, wachstumsstarke Firmen ihre Gewinne oftmals in die eigene Expansion, statt sie an die Aktionär:innen weiterzugeben.

Entscheidend für die Rendite einer Aktie ist die Summe aus Kursentwicklung und Ausschüttungen.

Ein Beispiel: Ihr kauft 20 Aktien eines Unternehmens zu je 50 €. Ihr investiert also insgesamt 1.000 €. Angenommen, das Unternehmen zahlt jedes Jahr eine Dividende von 1,50 € je Aktie. Bei 20 Aktien erhaltet ihr somit 30 € Dividende pro Jahr. Über fünf Jahre summieren sich die Dividenden auf insgesamt 150 €.

Hinzu kommt die Kursentwicklung: Nach fünf Jahren ist der Aktienkurs von 50 € auf 68 € gestiegen. Eure 20 Aktien haben damit einen Wert von 1.360 €. Der Kursgewinn beträgt also 360 €.

Wichtig: Dieses vereinfachte Beispiel zeigt nur das Grundprinzip. Aktienkurse können sinken und Dividenden ausbleiben. Dann macht ihr Verluste.

Historisch gesehen gehören Aktien langfristig zu den Anlageklassen mit den höchsten Renditechancen. Kurzfristig können die Kurse jedoch stark schwanken. Zwischenzeitliche Kursverluste gehören dazu – auch Börsencrashs mit Einbrüchen von 30 % oder mehr sind möglich.

Unser Renditedreieck für einen ETF auf den Aktienindex MSCI World macht ebenfalls deutlich, dass in der Vergangenheit langfristiges Investieren und eine breite Streuung erfolgreich waren. Das ist ganz im Sinne der Strategie Buy-and-Hold.

Zwar brachten einzelne Jahre erhebliche Verluste. Aber wer beispielsweise 2007 in einen MSCI-World-ETF investierte und bis 2025 hielt, erzielte trotz der Finanzkrise eine durchschnittliche Rendite von 8,4 % pro Jahr, vor Abzug der Inflation.

Wichtig: Leider lassen sich aus den Daten der Vergangenheit keine sicheren Rückschlüsse für die Zukunft ableiten. Außerdem gelten die hier genannten Renditechancen vor allem für den Aktienmarkt als Ganzes. Einzelne Aktien können sich völlig anders entwickeln. Während einige wenige Unternehmen mit enormen Wertsteigerungen glänzen, verlieren viele andere an Wert oder scheitern sogar komplett.

Bevor ihr in Aktien investiert, solltet ihr die Vor- und Nachteile genau in den Blick nehmen.

Weltweit sind mehrere zehntausend Unternehmen an Börsen notiert. Umso wichtiger ist es, dass ihr bei der Auswahl von Aktien sorgfältig und systematisch vorgeht.

Bevor ihr nach einzelnen Aktien sucht, solltet ihr eure grundlegende Anlagestrategie klären: Was sind eure finanziellen Ziele? Wie risikofreudig seid ihr? Welche Rendite erwartet ihr? Wie lange wollt ihr euer Geld investieren? Und wie teilt ihr es sinnvoll in verschiedene Anlageklassen auf, um Vermögen aufzubauen?

Für ein Investment in Aktien habt ihr grundsätzlich zwei Möglichkeiten: Einzelaktien und Aktien-ETFs. Letztere bündeln hunderte oder sogar tausende Aktien in einem einzigen börsengehandelten Fonds. Dadurch legt ihr euer Geld automatisch breit gestreut in den Aktienmarkt an und reduziert die Risiken von Einzelaktien. Außerdem entfällt die schwierige Suche nach der „Nadel im Heuhaufen“.

Es muss natürlich kein Entweder-oder sein. Ihr könnt beides kombinieren, etwa indem ihr einen breit gestreuten ETF als Basis eures Depots nutzt und zusätzlich mit Einzelaktien handelt. Das erfordert aber – im Vergleich zu rein passivem Investieren mit ETFs – etwas mehr Risikobereitschaft sowie Lust und Zeit, in die Welt der Aktien tiefer einzutauchen.

Bei ETFs müsst ihr keine einzelnen Unternehmen auswählen. Stattdessen entscheidet ihr, welchen Teil des Aktienmarkts ihr abdecken möchtet.

Für Einsteiger:innen bieten sich vor allem breit gestreute Welt-ETFs auf Indizes wie den MSCI World oder FTSE All-World an. Damit verteilt ihr euer Investment weltweit über verschiedene Länder und Branchen, sodass ihr weniger von der Entwicklung einzelner Unternehmen oder Märkte abhängig seid.

Mehr dazu erfahrt ihr in unserem Artikel zur ETF-Auswahl.

Wenn ihr euch bewusst für Einzelaktien entschieden habt, beginnt die eigentliche Auswahl. Zunächst solltet ihr Informationen sammeln und das Unternehmen möglichst gut verstehen: Wie verdient es sein Geld? Ist das Geschäftsmodell langfristig tragfähig? Wie stark ist die Konkurrenz? Welche Chancen und Risiken gibt es für die Branche?

Hilfreiche Quellen sind beispielsweise Geschäftsberichte, Investor-Relations-Seiten der Unternehmen sowie Finanzportale, auf denen ihr Hintergrundinfos, Analysteneinschätzungen und Kursentwicklungen findet.

Im nächsten Schritt lohnt sich ein Blick auf wichtige Kennzahlen, die ihr auf Kursseiten findet. Drei Kennzahlen sind hier besonders hilfreich:

Keine Kennzahl allein kann euch sagen, ob eine Aktie eine gute oder schlechte Wahl ist. Um ein Gesamtbild zu erhalten, checkt das Zusammenspiel von Kennzahlen und Faktoren wie Geschäftsmodell, Wettbewerb sowie Chancen und Risiken.

Eine weitere Orientierung bei der Auswahl von Aktien bietet die Größe der Unternehmen.

Bei sogenannten Penny Stocks solltet ihr zweimal hinschauen. Das sind Aktien mit einem niedrigen Kurs, in der Regel unter einem Euro. Die BaFin warnt, dass unseriöse Marktakteure Penny Stocks gerne nutzen, um sie als vermeintliche Schnäppchen zu verkaufen.

Eine weitere Möglichkeit, Aktien zu klassifizieren, ist die Unterscheidung zwischen Growth und Value, also Wachstumstiteln und Substanzaktien. Der Unterschied liegt vor allem darin, wie Marktbeobachter die Aktien bewerten.

Von Fall zu Fall kann die günstige Bewertung von Value-Aktien auch darauf hindeuten, dass der Markt Risiken sieht oder geringeres Wachstum erwartet. Generell sind sich Experten uneins, ob Value-Aktien langfristig besser abschneiden.

Mit Trading-Apps und Co. könnt ihr Aktien und ETFs heute innerhalb weniger Minuten kaufen und verkaufen. Der praktische Ablauf ist bei beiden Anlageformen ähnlich. Bei Einzelaktien müsst ihr selbst einzelne Unternehmen auswählen. Bei einem Aktien-ETF übernimmt der Fonds diese Aufgabe.

Um Aktien oder ETFs zu kaufen, benötigt ihr ein Wertpapierdepot, das ihr beispielsweise bei einer Bank oder einem Online-Broker eröffnen könnt.

Bei der Auswahl solltet ihr vor allem einen Blick auf Kriterien wie Kosten, das Angebot an Aktien und ETFs und die Benutzerfreundlichkeit werfen.

Wir haben die beliebtesten Anbieter verglichen und zeigen euch in unserem Depot-Vergleich, worauf ihr achten solltet:

Bevor ihr investiert, sollte eure Anlagestrategie feststehen (siehe Kapitel "Wie wählt ihr passende Aktien aus?").

Wenn ihr ein Wertpapier kaufen oder verkaufen möchtet, erteilt ihr eurem Broker eine sogenannte Order. Die wichtigsten Ordertypen sind:

Ihr müsst euer Depot nicht täglich kontrollieren. Wenn ihr langfristig investiert, kann es sogar kontraproduktiv sein, ständig die Kurse zu verfolgen: Kurzfristige Schwankungen verleiten schnell dazu, vorschnell zu kaufen oder zu verkaufen.

Wenn ihr in Einzelaktien investiert, solltet ihr aber regelmäßig prüfen, wie sich die Kurse entwickeln und ob eure Anlagen noch zu eurer Strategie passen. Denn selbst Börsenstars können ins Straucheln geraten – das zeigen scheinbare Giganten wie Nokia. Das bedeutet nicht, dass ihr bei jeder schlechten Nachricht nervös werden müsst. Aber ihr solltet im Auge behalten, ob das Geschäftsmodell eines Unternehmens dauerhaft tragfähig bleibt.

Wenn sich im Laufe der Zeit die Gewichtung einzelner Anlageklassen in eurem Depot stark verändert – etwa zwischen Aktien und Anleihen –, ist ein Rebalancing sinnvoll. Dabei stellt ihr die ursprüngliche Aufteilung eures Depots wieder her.

Mit Aktien könnt ihr am Erfolg von Unternehmen teilhaben – durch steigende Kurse und Dividenden. Dafür müsst ihr allerdings auch Risiken in Kauf nehmen: Kursschwankungen und -abstürze gehören dazu, und einzelne Unternehmen können sogar ganz scheitern.

Entscheidend ist, dass ihr euch bewusst seid, dass es einen großen Unterschied zwischen Einzelaktien und dem Aktienmarkt als Ganzem gibt. Der Aktienmarkt hat langfristig hohe Renditen erzielt. Das gilt auch für einige einzelne Aktien – aber niemand weiß, welche Papiere in Zukunft zu den großen Gewinnern zählen. Die Masse der Einzelaktien hat in der Vergangenheit enttäuscht oder sogar Verluste gebracht.

Bevor ihr investiert, solltet ihr euch überlegen, wie risikobereit ihr seid und welche Strategie besser zu euch passt: Wollt ihr einzelne Aktien auswählen und versuchen, die Gewinner von morgen zu finden? Oder wollt ihr euch zurücklehnen und mit einem breit gestreuten ETF einfach in den gesamten Aktienmarkt investieren? Natürlich könnt ihr auch beide Varianten kombinieren.

Generell gilt: An der Börse haben sich Ausdauer und Geduld eher bewährt als kurzfristiges Zocken und der Versuch, die richtigen Unternehmen zum richtigen Zeitpunkt zu erwischen. Für die meisten Anleger:innen ist deshalb eine langfristige, breit gestreute Strategie die sinnvollere Wahl.