DAX-ETF Vergleich 2026: Welcher ist der richtige?

Das Siegel 'Made in Germany' steht vielerorts für Qualität – ein Versprechen, das sich auch im DAX, dem wichtigsten deutschen Aktienindex, widerspiegelt. Mit einem ETF auf den DAX könnt ihr mit einem Produkt in die 40 größten und umsatzstärksten Unternehmen Deutschlands investieren, die in diesem Leitindex gelistet sind. Doch welcher DAX-ETF ist der richtige?

Wir verraten, wie ihr bei der Auswahl eines DAX-ETFs vorgehen könnt, was ihr beim Kauf beachten solltet und ob DAX-ETFs überhaupt eine gute Wahl für euer ETF-Portfolio sind.

Ein DAX-ETF ist ein ETF, der den DAX abbildet – also die Aktien von Unternehmen enthält, die im DAX gelistet sind. Klären wir zunächst die beiden Begriffe:

Wenn ihr in einen DAX-ETF investiert, erwerbt ihr also Anteile an diesen 40 ausgewählten Unternehmen, die im DAX-Index vertreten sind. Doch ist das überhaupt eine sinnvolle Investition?

Mit einem DAX-ETF könnt ihr vom deutschen Wirtschaftswachstum profitieren. Historisch betrachtet haben DAX-ETFs auch solide Renditen eingebracht (mehr dazu später). Zudem profitiert ihr von den üblichen ETF-Vorteilen: Auch DAX-ETFs sind günstig, unkompliziert, sparplanfähig und als Sondervermögen abgesichert.

Allerdings weist der DAX im Vergleich zu anderen Indizes eine geringere Diversifizierung auf, da er sich im Vergleich zu Welt-Indizes wie MSCI World oder FTSE All-World auf wenige Unternehmen eines einzigen Landes beschränkt.

Als Basisinvestment sind ETFs auf breite Welt-Indizes deutlich besser geeignet, da ihr eure Anlage damit breiter streut. Ein DAX-ETF könnte jedoch als Ergänzung zu eurem bereits diversifizierten Portfolio dienen, insbesondere für gezielte Investitionen in den deutschen Aktienmarkt.

Mehr dazu, ob und wie sinnvoll ein ETF auf den DAX ist, lest ihr hier:

Wenn ihr euch entschieden habt, in den DAX-Index zu investieren, steht die nächste wichtige Entscheidung an: Welchen DAX-ETF solltet ihr wählen? Aktuell stehen laut unserer Datenbank folgende DAX-ETFs zur Verfügung:

Für die Auswahl sind unter anderem folgende Faktoren relevant:

Einige dieser Kriterien sind subjektiv: Ob ihr einen ausschüttenden oder einen thesaurierenden ETF wählen solltet, hängt stark von eurer Strategie und euren Zielen ab. Für andere – allen voran Kosten, Größe und Alter – gibt es objektive Kriterien.

Basierend auf diesen objektiven Kriterien geben wir ETFs eine Sternebewertung, die euch dabei helfen kann, die Qualität eines ETFs einzuschätzen. Fondsgröße und Kosten fließen dabei zu je 40 % in die Gesamtwertung ein, das Alter zu 20 %.

In unserem Artikel zur ETF-Auswahl stellen wir alle genannten Kriterien ausführlicher vor und verraten, wie ihr den richtigen ETF für euer Portfolio findet:

Die Größe spielt bei ETFs eine entscheidende Rolle, denn je größer das Fondsvolumen, desto etablierter und widerstandsfähiger sind diese Investmentfonds am Markt.

Mit einem größeren Kapitalzufluss sinkt die Wahrscheinlichkeit, dass ETFs aufgrund mangelnder Größe geschlossen werden. Viele Expert:innen empfehlen daher, sich auf ETFs mit einem Fondsvolumen von mindestens 100 Millionen € zu konzentrieren. 

Hier seht ihr die größten ETFs auf den DAX, sortiert nach ihrem Fondsvolumen:

Die Entscheidung für den richtigen DAX-ETF ist nicht nur eine Frage der Performance, sondern auch der Kosten. Eine wesentliche Kennzahl zur Bewertung der Kosten eines ETFs ist die Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio, TER), die die laufenden Kosten eines ETFs auf Jahresbasis angibt.

Je niedriger die TER, desto geringer fallen die Kosten für euren DAX-ETF aus, und desto mehr bleibt potenziell für eure Rendite übrig. In der nachfolgenden Liste haben wir die verfügbaren DAX-ETFs aufsteigend nach ihren Kosten sortiert, um euch die günstigsten Optionen zu zeigen:

Das Alter eines ETFs vermittelt häufig wichtige Einblicke in seine Beständigkeit und Stabilität. Eine goldene Regel lautet daher: Bevorzugt investiert man in ETFs, die bereits seit mindestens vier Jahren am Markt aktiv sind.

Diese Zeitspanne bietet nicht nur eine längere Datenhistorie für eine gründliche Analyse, sondern signalisiert auch, dass der ETF eine gewisse Stabilität in verschiedenen Marktphasen bewahrt hat.

Wenn ihr verschiedene DAX-ETFs vergleicht, werdet ihr schnell feststellen: Die Renditen sind fast identisch. Das ist auch logisch, denn fast alle bilden exakt denselben Index mit denselben 40 Unternehmen ab. Dennoch gibt es minimale Abweichungen.

In der nachfolgenden Analyse vergleichen wir die Performance verschiedener DAX-ETFs in den vergangenen Jahren. Bitte beachtet, dass nicht für jeden ETF zuverlässige Daten vorliegen, weshalb die Tabelle einige Lücken aufweisen kann:

Wie kommen diese kleinen Unterschiede zustande? Jeder ETF hat interne Kosten, aber auch Einnahmen, z. B. durch den Verleih von Aktien (Wertpapierleihe). Um diese Abweichung zu messen, nutzen Expert:innen die sogenannte Tracking-Differenz (TD). Sie zeigt euch ganz pragmatisch, wie stark die Rendite des ETFs von der tatsächlichen Rendite des DAX abweicht.

Mehr dazu könnt ihr hier nachlesen:

Was bedeutet das für eure Auswahl? Ihr müsst euch nicht stundenlang den Kopf zerbrechen, welcher DAX-ETF auf die zweite Nachkommastelle genau am besten abgeschnitten hat. Vergangene Renditen sind ohnehin keine Garantie für die Zukunft. Orientiert euch lieber an handfesten Kriterien wie geringen Kosten und einem hohen Fondsvolumen.

Wir können nicht vorhersagen, welche Rendite ein ETF auf den DAX in den kommenden Jahren erzielen wird – aber wir können euch einen Einblick in die vergangenen Renditen geben. Hier findet ihr eine Übersicht der Jahresrenditen im letzten Jahrzehnt anhand eines ausgewählten DAX-ETFs:

Trotz heftiger Krisen und Verlustjahren (wie 2018 oder 2022) hat sich der deutsche Leitindex solide entwickelt. Hättet ihr Anfang 2016 genau 10.000 € in einen DAX-ETF investiert, lägen heute – 2026 – gut 21.760 € in eurem Depot. Das entspricht einer durchschnittlichen Rendite von 8,1 % p. a.

Das klingt nach einer richtig guten Performance, oder? Ist es im Grunde auch.

Aber: So renditestark wie beliebte Welt- und andere ETFs waren DAX-ETFs damit noch lange nicht. Der MSCI World entwickelte sich in diesem Zeitraum etwa doppelt so stark, der US-Index S&P 500 sogar fast dreimal so gut:

Den globalen Indizes half und hilft natürlich der große Boom der Tech-Giganten aus den USA, während der DAX stark von typisch deutschen Branchen wie der Autoindustrie und Chemie abhängt.

Eine weitere Möglichkeit, vergangene Renditen einzuschätzen, ist das Renditedreieck. Damit könnt ihr herausfinden, wie die Rendite (oder der Verlust) bei ganz bestimmten Kauf- und Verkaufszeitpunkten ausgesehen hätte. Dafür müsst ihr nur das Kaufjahr in der horizontalen Achse und das Verkaufsjahr in der vertikalen Achse auswählen.

Hier könnt ihr beispielsweise ablesen, dass ihr bei einem Kauf des ausgewählten DAX-ETFs im Jahr 2009 und einem Verkauf im Jahr 2019 einen durchschnittlichen Gewinn von 9 % pro Jahr gemacht hättet:

Das Renditedreieck verdeutlicht ebenfalls, dass sich langfristiges Investieren lohnt: Alle Anleger:innen, die ihr Kapital mindestens 15 Jahre lang im DAX-ETF angelegt haben, konnten Gewinne verzeichnen und haben keine Verluste gemacht.

Mit einem DAX-ETF könnt ihr also durchaus solide Renditen erzielen. Mit einem ETF auf einen Weltindex wie den MSCI World waren aber in den letzten Jahren noch größere Gewinne möglich – und das bei einem geringeren Risiko.

Euch interessieren ganz konkrete Jahreszahlen und Renditen? Dann ist unser DAX-ETF-Rechner einen Blick wert: Damit könnt ihr basierend auf historischen Renditen herausfinden, welchen Betrag ihr in den vergangenen Jahren mit einem Investment in einen DAX-ETF hättet erwirtschaften können.

Im folgenden Backtest seht ihr beispielsweise, wie sich euer Vermögen entwickelt hätte, wenn ihr 2008 einmalig 1.000 € und im Anschluss monatlich 200 € mit einem Sparplan in einen DAX-ETF investiert hättet.

Ihr könnt die Summen und den Zeitraum jedoch beliebig anpassen. Probiert es gerne einmal aus.

Der DAX-ETF bildet die Performance des DAX-Index nach, der die 40 größten und liquidesten Unternehmen aus Deutschland an der Frankfurter Wertpapierbörse repräsentiert. Sehen wir uns die Zusammensetzung nochmal etwas genauer an:

Auf dem folgenden Widget seht ihr die Top-10-Unternehmen, die aktuell den größten Anteil im DAX ausmachen. Damit habt ihr eine bessere Vorstellung davon, wo euer Geld genau hinfließt:

Wie ihr seht, dominieren die Top-10-Unternehmen den Index mit circa 63 %. Wenn ihr in einen DAX-ETF investiert, erwerbt ihr zwar Anteile an allen 40 ausgewählten Unternehmen (die komplette Liste könnt ihr auf Wikipedia einsehen), euer Erfolg hängt aber stark von den größten Unternehmen ab.

Die DAX-Unternehmen stammen natürlich aus verschiedenen Branchen. Zu den vertretenen Sektoren können Finanzen, Automobilindustrie, Chemie, Technologie und andere gehören.

Auffällig ist jedoch die Branchenabdeckung eines DAX-ETFs. Fünf der 40 Unternehmen – BMW, VW, Mercedes-Benz, Porsche und Continental – sind beispielsweise in der Automobilbranche tätig. Auch die Sparten Chemie (Bayer, BASF) oder Finanzen (Deutsche Bank, Commerzbank) sind stark vertreten. Zukunftsbranchen wie die IT sind hingegen unterrepräsentiert.

Mit einem DAX-ETF könnt ihr in die 40 größten deutschen Unternehmen investieren. Das ist historisch betrachtet auch durchaus profitabel: In den vergangenen zehn Jahren lag die durchschnittliche Rendite bei soliden 8,1 % pro Jahr (Stand: 2026).

Durch die Beschränkung auf die Big Players des deutschen Marktes sind DAX-ETFs aber deutlich weniger diversifiziert als globale ETFs wie der MSCI World oder der FTSE All-World. Ihr macht euer Investment dann zu sehr abhängig von der deutschen Wirtschaft und ihren klassischen Branchen (Automobil und Chemie).

Nutzt einen DAX-ETF deshalb – wenn überhaupt – nur als gezielte Beimischung zu einem ohnehin schon breit gestreuten Welt-Portfolio. So könnt ihr vom heimischen Markt profitieren, ohne unnötige Klumpenrisiken einzugehen.

Bei der Auswahl eures DAX-ETFs solltet ihr auf Faktoren wie Kosten, Fondsvolumen und Fondsalter achten. Unsere Sternebewertung kann euch dabei helfen, den richtigen DAX-ETF auszuwählen.