Trade Republic Einlagensicherung: Ist mein Geld wirklich sicher?

Wenn ihr Wertpapiere über Trade Republic kauft, sind diese als Sondervermögen geschützt. Doch wie sieht es mit eurem nicht investierten Geld aus, das auf dem Verrechnungskonto liegt? Hier greift die gesetzliche Einlagensicherung – doch weil Trade Republic euer Geld nicht selbst verwahrt, ist das mit der Einlagensicherung etwas komplizierter als bei einer „normalen“ Bank.

Ist euer Geld bei Trade Republic trotzdem sicher? Wir erklären, wie der Neobroker euer Geld verwahrt, wo die gesetzliche Einlagensicherung greift (und wo nicht) und worauf ihr besonders achten solltet, wenn ihr größere Summen parken möchtet.

Trade Republic ist zwar mittlerweile eine „echte“ Bank mit Vollbanklizenz, nutzt diese aber nicht, um Kundengelder selbst zu verwahren. Stattdessen arbeitet der Neobroker mit mehreren Partnerbanken zusammen, bei denen euer Guthaben liegt. Aktuell kommen dafür sieben Banken infrage:

Wenn ihr Geld bei Trade Republic einzahlt, wird euer Guthaben also einer dieser Partnerbanken zugeordnet. Bei größeren Guthaben kann Trade Republic das Geld auch auf bis zu zwei Partnerbanken verteilen. Je nach Konto kann außerdem ein Teil eures Guthabens in einen Geldmarktfonds fließen (mehr dazu gleich).

Aber wie genau verwahren die Partnerbanken euer Geld? Trade Republic eröffnet bei jeder Partnerbank ein Sammelkonto, auf dem das Geld aller Kund:innen gemeinsam liegt. Das Konto läuft formal auf den Namen von Trade Republic, das Geld darauf gehört aber rechtlich euch. Man nennt das ein Treuhandsammelkonto.

Wichtig dabei ist, dass dieses Konto nichts mit dem Geschäftskonto von Trade Republic zu tun hat. Trade Republics eigenes Geld sitzt auf völlig separaten Konten, euer Geld ist buchhalterisch und rechtlich davon getrennt.

Die Antwort hängt davon ab, um welches Geld es geht. Für das Guthaben auf eurem Verrechnungskonto gelten andere Schutzregeln als für Wertpapiere wie Aktien oder ETFs. Schauen wir uns zuerst das Cash-Guthaben an.

Für das Guthaben auf eurem Trade-Republic-Verrechnungskonto gilt grundsätzlich die gesetzliche Einlagensicherung. Sie schützt Einlagen bis zu 100.000 € pro Person und Partnerbank.

Habt ihr mehrere Konten bei derselben Bank, werden die Guthaben zusammengerechnet. Bei Konten bei verschiedenen Banken gilt die Grenze hingegen für jede Bank separat. Trade Republic macht sich dieses Prinzip zunutze: Wird euer Guthaben auf mehrere Partnerbanken verteilt, greift für jede Bank die gesetzliche Einlagensicherung separat.

Ein Beispiel: Habt ihr 80.000 € auf dem Verrechnungskonto und das Geld liegt bei der Deutschen Bank, seid ihr vollständig geschützt. Habt ihr 150.000 €, verteilt Trade Republic das Geld auf zwei Partnerbanken, etwa 100.000 € bei der Deutschen Bank und 50.000 € bei J.P. Morgan. Beide Beträge sind dann jeweils separat durch die Einlagensicherung der jeweiligen Bank gedeckt.

Der Nachteil dieses Modells ist, dass ihr euch die Partnerbank nicht selbst aussuchen könnt und Trade Republic die Zuordnung jederzeit ändern kann. Dazu kommt, dass nicht alle Partnerbanken dem deutschen Einlagensicherungssystem angehören, sondern teilweise über die gesetzliche Einlagensicherung ihres jeweiligen Heimatlandes abgesichert sind.

Ab einer bestimmten Guthabenhöhe kann Trade Republic einen Teil eures Geldes in einen Geldmarktfonds verschieben. Ein Geldmarktfonds ist ein Investmentfonds, der ausschließlich in sehr kurzfristige, hochliquide Wertpapiere investiert, etwa kurzlaufende Staatsanleihen oder Tagesgelder bei Banken. Das Ziel ist nicht eine möglichst hohe Rendite, sondern ein möglichst stabiler Wert bei hoher Liquidität.

Ab welcher Guthabenhöhe Trade Republic Geld in einen Geldmarktfonds verschiebt, kommuniziert das Unternehmen nicht. Die Schwelle ist individuell und kann sich jederzeit ändern.

Für euch ist das unter anderem deshalb wichtig, weil sich damit auch der Schutz eures Geldes ändert: Für den Teil eures Guthabens, der in einem Geldmarktfonds liegt, greift die gesetzliche Einlagensicherung nicht mehr. Stattdessen gilt – genau wie bei ETFs oder Aktien – der Schutz als Sondervermögen. Das Fondsvermögen ist rechtlich vom Vermögen der Fondsgesellschaft und von Trade Republic getrennt.

Geldmarktfonds können allerdings (im Gegensatz zu Bankeinlagen) im Wert schwanken. Um dieses Risiko möglichst gering zu halten, nutzt Trade Republic einen sogenannten QMMF (Qualifying Money Market Fund). Diese europaweit regulierte Fondsart unterliegt besonders strengen Vorgaben hinsichtlich Liquidität, Laufzeiten und Bonität der enthaltenen Wertpapiere. Trotzdem: Die staatliche Garantie der Einlagensicherung gibt es hier nicht.

Für eure ETFs, Aktien und Anleihen ist die Einlagensicherung nicht relevant: Die fallen unter das Sondervermögen. Das bedeutet, sie gehören rechtlich euch. Sie sind buchhalterisch vollständig vom Vermögen des Brokers getrennt. Geht Trade Republic pleite, bleiben eure Wertpapiere unangetastet und werden zu einem anderen Broker übertragen.

Das Sondervermögen kennt keine Obergrenze. Ob ihr 10.000 oder 500.000 € in ETFs habt – alles ist geschützt.

Alle Partnerbanken von Trade Republic sind regulierte, etablierte Finanzinstitute mit gesetzlicher Einlagensicherung. Welches Einlagensicherungssystem für euer Guthaben gilt, hängt jedoch vom Sitz der jeweiligen Partnerbank ab – und hier gibt es Unterschiede.

Von den für deutsche Kund:innen relevanten Partnerbanken haben zwei ihren Sitz in Deutschland, eine in Schweden und drei in Frankreich. Je nachdem, welcher Bank euer Guthaben zugeordnet wird, greift also die deutsche, schwedische oder französische gesetzliche Einlagensicherung.

Das spielt vor allem im Extremfall eine Rolle. Geht eine Bank pleite, springt zunächst der nationale Einlagensicherungsfonds ein. Reicht dieser nicht aus, steht im Zweifel der Staat dahinter. Je besser also die Bonität eines Landes, desto verlässlicher ist seine Einlagensicherung im Krisenfall. Rating-Agenturen wie Moody's, S&P und Fitch bewerten genau das. Die Bestnote AAA bedeutet höchste Stabilität und minimales Ausfallrisiko.

Die beiden Banken sitzen in Deutschland und fallen damit unter die deutsche Einlagensicherung, die stärkste unter den drei Ländern. Beide Institute sind Mitglieder der Entschädigungseinrichtung deutscher Banken (EdB) und zusätzlich im freiwilligen Einlagensicherungsfonds der privaten Banken. Aus Sicht der Einlagensicherung sind das eure sichersten Optionen.

Hier handelt es sich um eine schwedische Großbank mit Sitz in Stockholm. Schweden erreicht dasselbe Länderrating wie Deutschland: AAA bei allen drei großen Agenturen. Die schwedische Einlagensicherung gilt als ebenso verlässlich wie die deutsche. Aus Sicht der Bonität ist die SEB damit auf Augenhöhe mit den deutschen Instituten.

Diese drei Banken haben ihren Sitz allesamt in Frankreich. Hier gilt also die französische Einlagensicherung. Frankreich trägt zwar ebenfalls ein Investment-Grade-Rating (S&P: A+, Moody's: Aa3, Fitch: A+), liegt aber eine Stufe unter der deutschen und schwedischen Bestnote. Die Bonität des Sicherungssystems ist im Vergleich etwas schwächer.

Das heißt natürlich nicht, dass euer Geld dort unsicher wäre: Ein Ausfall der französischen Einlagensicherung wäre ein historisch einmaliges Ereignis.

In der App von Trade Republic könnt ihr jederzeit nachsehen, bei welcher Partnerbank euer Guthaben gerade liegt und ob ein Teil davon in einen Geldmarktfonds geflossen ist.

Öffnet die Trade-Republic-App und wischt auf der Startseite nach rechts. Ihr landet im Bereich „Cash“. Hier seht ihr euer aktuelles Guthaben auf einen Blick. Dort findet ihr auch den Link „Erfahre mehr darüber, wie dein verfügbares Cash verwaltet wird“. Tippt darauf:

Ihr gelangt nun zu einer Übersicht, auf der ihr sehen könnt, wie euer verfügbares Cash verwaltet wird. Dort wird angezeigt, bei welchen Partnerbanken euer Geld liegt und wie sich der Betrag auf diese verteilt. Falls ein Teil eures Guthabens in einem Geldmarktfonds liegt, wird dieser dort ebenfalls gelistet.

Auch bei Trade Republic ist euer Geld durch die gesetzliche Einlagensicherung geschützt. Allerdings verwahrt der Neobroker euer Guthaben nicht selbst, sondern verteilt es auf bis zu zwei Partnerbanken. Für jede dieser Banken greift die gesetzliche Einlagensicherung bis zu 100.000 € separat.

Trade Republic entscheidet, welcher Partnerbank euer Guthaben zugeordnet wird, und kann einen Teil des Geldes in einen Geldmarktfonds verschieben. Ihr könnt diese Verteilung nicht beeinflussen – und nur zwei der für deutsche Kund:innen relevanten Partnerbanken unterliegen der deutschen gesetzlichen Einlagensicherung.

Wenn ihr euer Verrechnungskonto hauptsächlich zum Ein- und Auszahlen nutzt, ist das alles nicht so wichtig. Wenn ihr dagegen dauerhaft größere Bargeldbeträge parken möchtet, ist ein klassisches Tagesgeldkonto die bessere Wahl. Dort entscheidet ihr selbst, bei welcher Bank euer Geld liegt und welchem Einlagensicherungssystem es unterliegt.

Für eure Wertpapiere – also die Aktien, ETFs und Anleihen, in die ihr über Trade Republic investiert – spielt das alles hingegen keine Rolle. Sie gelten als Sondervermögen und bleiben auch im Insolvenzfall von Trade Republic euer Eigentum.