Emerging Markets-ETFs: Welche Möglichkeiten gibt es, in Schwellenländer zu investieren?

Viele Anleger:innen möchten die gesamte Weltwirtschaft in ihr Depot einbeziehen – also nicht nur Industrieländer, sondern auch Schwellenländer. Doch wie könnt ihr am besten in die aufstrebenden Volkswirtschaften rund um den Globus investieren? Welche Arten von Schwellenländer-ETFs gibt es überhaupt?

Emerging Markets sind sehr unterschiedlich – ebenso die ETFs, die sie abbilden. In diesem Artikel geben wir einen Überblick über die wichtigsten ETF-Typen und zeigen, wie ihr in Märkte wie Indien, Brasilien oder Thailand investieren könnt.

Emerging-Markets-ETFs sind Aktien-ETFs, mit denen ihr breit gestreut in Unternehmen aus Schwellenländern (Emerging Markets) investieren könnt. Sie funktionieren wie andere ETFs, bilden aber Indizes ab, die sich auf Schwellenländer konzentrieren.

Schwellenländer zeichnen sich häufig durch strukturelle Wachstumsfaktoren aus, darunter fortschreitende Industrialisierung, Urbanisierung, Bevölkerungswachstum und ein steigender Lebensstandard. Gleichzeitig sind sie oft mit besonderen Risiken verbunden, etwa politischer Instabilität, wirtschaftlichen Schwankungen, Korruption oder sozialer Ungleichheit.

Emerging Markets sind dabei kein einheitlicher Block, sondern umfassen eine Vielfalt unterschiedlicher Länder und Unternehmen – vom globalen Hightech-Konzern in China bis zur lokal ausgerichteten Logistikfirma in Kolumbien.

Oft wird den EM großes Potenzial zugeschrieben. So schätzt etwa S&P Global, dass die Schwellenländer künftig eine zentrale Rolle in der Weltwirtschaft spielen und bis 2035 ein jährliches BIP-Wachstum von durchschnittlich rund 4,1 % erzielen könnten – verglichen mit rund 1,6 % der Industrieländer.

Eine allgemeingültige Definition für Emerging Markets existiert nicht. Für Anleger:innen ist entscheidend, wie die ETF-Indexanbieter die Länder klassifizieren. Davon hängt ab, welche Länder und Unternehmen in den EM-ETFs enthalten sind.

Beispielsweise bewertet MSCI die Aktienmärkte weltweit jedes Jahr neu anhand der Kriterien Wirtschaftsentwicklung, Marktgröße, Liquidität und der Zugänglichkeit für internationale Investoren. Seit 2025 unterscheidet MSCI fünf Kategorien:

Wenn ihr mit dem Gedanken spielt, euer Geld in EM-ETFs anzulegen, solltet ihr euch mit den Chancen und Risiken auseinandersetzen.

Nach einer längeren Durststrecke meldeten sich die Emerging Markets (EM) im Jahr 2025 mit einer erheblichen Outperformance zurück: Während der MSCI World ein Plus von 7,9 % erzielte, schoss der MSCI Emerging Markets mit einer Rendite von 20,1 % nach oben.

Ein Grund war der schwächelnde US-Dollar im Jahr 2025. Der schmälert die Rendite von Industrieländer-ETFs für Anleger:innen aus der Eurozone – doch für Emerging Markets-ETFs gilt das Gegenteil. Denn in den Schwellenländern nehmen viele Unternehmen und Staaten Kredite in US-Dollar auf. Wertet die US-Währung ab, sinkt die Schuldenlast, und es entsteht mehr Spielraum für Investitionen und Wachstum.

Umstritten ist, ob das Jahr 2025 nur ein Strohfeuer für die Schwellenländer-ETFs war oder der Auftakt für eine langfristige Trendwende. Unabhängig davon lohnt sich ein Blick auf die historische Performance. Wertvolle Hinweise liefern die Daten von MSCI zu drei Indizes: MSCI Emerging Markets (nur Schwellenländer), MSCI World (nur Industrieländer) und MSCI ACWI (Industrieländer und Schwellenländer).

Hier sind die zentralen Erkenntnisse aus diesem Index-Vergleich:

Aus der Vergangenheit lassen sich wie immer keine sicheren Rückschlüsse für die Zukunft schließen. Aber klar ist: Schwellenländer sind keine Renditegaranten, sondern folgen langen Zyklen. Über einen Zeitraum von 25 Jahren wurden Anleger:innen für das höhere Risiko belohnt, über 10 Jahre dagegen enttäuscht.

Grundsätzlich gelten EM-ETFs für den langfristigen Vermögensaufbau als sinnvolle Beimischung im Depot, sollten aber nicht das alleinige Fundament bilden. Als häufig zitierte Standardlösung für eine ausgewogene Gewichtung gilt das 70/30-Portfolio, also 70 % Industrieländer-Aktien und 30 % Schwellenländer-Aktien.

Ihr habt prinzipiell zwei Optionen, um Schwellenländer ins Depot zu holen:
Das Komplett-Paket mit All-World-ETFs (auch All-Country-ETFs genannt) - also Welt-ETFs, die sowohl Industrieländer als auch Emerging Markets abdecken. Oder die Schwerpunkt-Lösung mit reinen Emerging Markets-ETFs, die ausschließlich Schwellenländer enthalten.

All-World-ETFs bilden die gesamte globale Aktienwelt in einem einzigen Produkt ab, inklusive Industrie- und Schwellenländer.

All-World-ETFs orientieren sich an verschiedenen globalen Indizes. Hier drei bekannte Beispiele:

Den pauschal besten All-World-ETF gibt es nicht. Wenn ihr euch für einen Index entschieden habt, könnt ihr euch bei der Auswahl eines konkreten ETFs an Kriterien wie den Kosten oder dem Fondsvolumen orientieren.

Ihr könnt unsere ETF-Suche nutzen, um gezielt nach All-World-ETFs zu suchen. Hier sind alle in Deutschland verfügbaren ETFs auf die drei genannten All-World-Indizes. Bei der Einschätzung der Qualität eines ETFs kann euch unser Score helfen, der sich an drei wichtigen Kriterien (Kosten, Alter und Fondsvolumen) orientiert:

Reine Emerging-Markets-ETFs haben ausschließlich Schwellenländer an Bord, Industrieländer bleiben außen vor. Ihr könnt so den Anteil der Schwellenländer in eurem Depot nach eigenen Vorstellungen erhöhen oder reduzieren.

Es gibt zahlreiche ETF-Indizes, die Emerging Markets abbilden. Hier drei Beispiele für populäre Indizes:

Wieder gilt: Es gibt eine Vielzahl von EM-ETFs, von denen keiner pauschal am besten ist. Hier seht ihr alle in Deutschland verfügbaren ETFs auf die drei oben vorgestellten Indizes, mit wichtigen Vergleichskriterien:

Es gibt natürlich noch viele weitere Möglichkeiten, in Schwellenländer-ETFs zu investieren und dabei individuelle Schwerpunkte zu setzen. Hier eine Übersicht wichtiger Optionen:

Je breiter ihr euer Kapital global streut, desto besser lässt sich das Anlagerisiko verteilen. In diesem Sinne können Emerging-Markets-ETFs eine sinnvolle Ergänzung im Depot sein – insbesondere für Anleger:innen mit langfristigem Anlagehorizont. Sie erhöhen die Diversifikation und ermöglichen es, an der wirtschaftlichen Entwicklung aufstrebender Märkte weltweit teilzuhaben.

Gleichzeitig sind Investments in Schwellenländer mit erhöhten Risiken verbunden. Politische Unsicherheiten, instabile Währungen und teils starke Kursschwankungen können die Wertentwicklung deutlich beeinflussen.

Wer Schwellenländer ins Depot aufnehmen möchte, hat dafür zwei gängige Möglichkeiten: All-World-ETFs, die Industrie- und Schwellenländer gemeinsam abbilden, oder reine Emerging-Markets-ETFs, mit denen sich der Schwellenländeranteil gezielt steuern lässt. Darüber hinaus stehen spezialisierte ETFs zur Verfügung, etwa mit Fokus auf einzelne Länder, Regionen, Themen oder Nachhaltigkeitskriterien.