STOXX Europe 600 ETF Vergleich: Welcher ist der richtige?

Ihr wollt breit gestreut in Europas Wirtschaft investieren, ohne selbst einzelne Länder oder Aktien auswählen zu müssen? Dann lohnt sich ein Blick auf den STOXX Europe 600-Index. Er bündelt die 600 größten börsennotierten Unternehmen aus 17 europäischen Ländern in einem einzigen Produkt.

In diesem Artikel erfahrt ihr, wie sich der Index zusammensetzt, worin er sich von anderen Europa-Indizes unterscheidet und welche STOXX Europe 600-ETFs zur Auswahl stehen.

Ein STOXX Europe 600-ETF bildet den gleichnamigen Aktienindex ab. Dieser Index umfasst 600 Unternehmen aus 17 europäischen Ländern – von Großkonzernen bis hin zu mittelgroßen Firmen. Ziel des Index ist es, ein möglichst umfassendes Abbild des europäischen Aktienmarkts zu liefern.

Der STOXX Europe 600 deckt rund 90 % der investierbaren Marktkapitalisierung in Europa ab. Mit dabei sind bekannte Namen wie Nestlé, ASML Holding, SAP, L’Oréal oder Shell, aber auch weniger prominente Unternehmen aus Nischenbranchen.

Und die übrigen 10 %? Die entfallen überwiegend auf sehr kleine börsennotierte Firmen (sogenannte Small Caps und Micro Caps), die kaum gehandelt werden oder aus Ländern stammen, die im Index nicht vertreten sind. Für Privatanleger:innen sind diese Unternehmen meist ohnehin weniger relevant – sie sind vergleichsweise klein, illiquide und riskant.

Der klassische STOXX Europe 600 ist nicht die einzige Möglichkeit, in diesen Index zu investieren. Neben der Standardversion gibt es zahlreiche weitere Varianten – etwa mit Fokus auf Nachhaltigkeit, bestimmte Unternehmensgrößen oder einzelne Branchen.

Ihr könnt euch beispielsweise auf Large, Mid oder Small Caps konzentrieren oder in einzelne Sektoren investieren, etwa das Gesundheitswesen, die Finanzbranche oder Technologie. Einige Varianten sind besonders spezialisiert, etwa der STOXX Europe 600 Food & Beverage, der gezielt in europäische Lebensmittel- und Getränkekonzerne investiert.

Insgesamt gibt es aktuell rund 48 Indexvarianten, die auf dem STOXX Europe 600 basieren. Wir konzentrieren uns in diesem Artikel auf den breit diversifizierten STOXX Europe 600 und schauen uns auch nachhaltige Varianten an.

Wer in einen klassischen Welt-ETF wie den MSCI World investiert, setzt besonders stark auf die USA. In vielen Fällen machen US-Unternehmen über 60 % des Indexgewichts aus. Das ist zunächst nachvollziehbar: Viele der weltweit wertvollsten Konzerne stammen schließlich aus den Vereinigten Staaten.

Aber genau dieser Fokus kann auch zum Klumpenrisiko werden, gerade wenn es politische Spannungen, neue Zölle oder andere Belastungen für die US-Wirtschaft gibt. Kritiker:innen warnen deshalb immer wieder davor, dass der US-Markt anfällig für stärkere Rückschläge sein könnte.

Ein Europa-ETF wie der STOXX Europe 600 kann helfen, dieses Ungleichgewicht zu reduzieren. Er bringt mehr regionale Streuung ins Depot und erhöht gleichzeitig den Anteil europäischer Unternehmen.

Der Index umfasst 600 der größten und liquidesten börsennotierten Unternehmen Europas. Er wird von STOXX Ltd., einem Unternehmen der Deutschen Börse Gruppe, zusammengestellt und regelmäßig überprüft.

Doch welche Länder dominieren den Index? Welche Branchen sind besonders stark vertreten? Und welche Unternehmen machen am meisten Gewicht aus?

Die nächsten Abschnitte geben euch einen Überblick über die Regionen, Sektoren und Top-Positionen, die ihr euch mit einem Investment in den STOXX Europe 600 ins Depot holt.

Der STOXX Europe 600 umfasst Unternehmen aus 17 europäischen Ländern – von Skandinavien bis Südeuropa. Doch nicht alle Länder sind im Index gleich stark vertreten: Einige Länder dominieren klar, andere tauchen im Index eher am Rand auf.

Großbritannien, Frankreich, Deutschland und die Schweiz stellen zusammen mehr als 60 % des Index. Länder wie Spanien, Schweden oder Österreich sind zwar dabei, fallen im Gesamtbild aber kaum ins Gewicht. Das liegt vor allem daran, dass die großen Börsenunternehmen in Europa ungleich verteilt sind und der Index nach Marktkapitalisierung gewichtet wird.

Im STOXX Europe 600 sind ausschließlich entwickelte Industrieländer vertreten – Schwellenländer wie Griechenland oder Ungarn gehören nicht dazu, da sie als Emerging Markets klassifiziert sind.

Hier ist ein Überblick über die wichtigsten Länder im Index, basierend auf den aktuellen Daten eines STOXX Europe 600-ETFs:

Der STOXX Europe 600 deckt alle wichtigen Wirtschaftsbereiche ab, von Industrie über Gesundheit bis hin zu Finanz- und Konsumwerten.

Trotzdem ist die Verteilung nicht gleichmäßig. Einige Sektoren nehmen deutlich mehr Raum ein als andere. Ganz vorn liegt meist der Finanzsektor, gefolgt von Industriewerten und dem Gesundheitswesen.

Die Branchenverteilung ist dabei aber deutlich ausgewogener als etwa im US-amerikanischen S&P 500, wo Tech-Giganten wie Apple, Microsoft oder Nvidia dominieren.

Trotz der breiten Abdeckung der Branchen machen einige wenige Schwergewichte einen großen Teil des Index aus.

An der Spitze des STOXX Europe 600 steht aktuell das deutsche Softwareunternehmen SAP. Dahinter folgen europäische Riesen wie ASML Holding aus den Niederlanden, einer der weltweit führenden Hersteller von Maschinen zur Chipherstellung, sowie der Schweizer Nahrungsmittelriese Nestlé. Ebenfalls ganz vorn dabei: Novartis und Roche, zwei der größten Pharmaunternehmen Europas – beide mit Sitz in der Schweiz.

Diese Unternehmen zählen zu den wertvollsten Konzernen Europas und haben damit entscheidenden Einfluss auf die Entwicklung des Index.

Obwohl der STOXX Europe 600 breit gestreut ist, entfallen auf die Top-10-Positionen oft über 18 % des gesamten Indexgewichts. Das ist im Vergleich zum MSCI World (über 24 %) oder S&P 500 (über 35 %) zwar moderat, zeigt aber: Einzelne Firmen haben durchaus spürbaren Einfluss.

Der STOXX Europe 600 ist einer der bekanntesten Europa-Indizes, aber nicht der einzige. In den folgenden Abschnitten zeigen wir euch, wie er sich von anderen europäischen Indizes unterscheidet und wo er im Vergleich zum globalen MSCI World steht.

Europa ist nicht gleich Europa, zumindest nicht an der Börse. Wenn ihr in europäische Aktien investieren wollt, habt ihr die Wahl zwischen verschiedenen Indizes. Die bekanntesten sind:

Die Unterschiede zwischen den Indizes werden deutlich, wenn man sich die Länderabdeckung, die Anzahl der enthaltenen Unternehmen, die Marktabdeckung und das Gewicht der Top-10-Positionen anschaut:

Ein Punkt fällt dabei besonders auf: Unabhängig vom Index ist der Finanzsektor überall am stärksten vertreten. Banken, Versicherungen und andere Finanzdienstleister stellen in allen Varianten den größten Anteil.

Wenn es um eine möglichst breite Abdeckung des europäischen Aktienmarkts geht, liefern sich zwei Indizes ein Kopf-an-Kopf-Rennen: STOXX Europe 600 und MSCI Europe.

Mit rund 430 Positionen ist der MSCI Europe der einzige Index, der dem STOXX Europe 600 in Sachen Diversifikation annähernd das Wasser reichen kann. Beide enthalten Unternehmen aus ganz Europa, inklusive Großbritannien, Schweiz und Skandinavien. Doch der STOXX Europe 600 ist noch etwas breiter aufgestellt: Er umfasst exakt 600 Titel, darunter auch mehr Mid Caps, also mittelgroße Unternehmen.

Auch bei der Langzeitperformance hat der STOXX Europe 600 derzeit die Nase vorn: Seit 2010 hat er eine Gesamtrendite von +212,8 % erzielt (Stand: 13. Juli 2025) – beim MSCI Europe sind es im selben Zeitraum +186,1 %.

Ein STOXX Europe 600-ETF eignet sich gut als Ergänzung zu einem reinen MSCI World-Investment, wenn ihr den starken USA- und Tech-Fokus im Welt-ETF gezielt ausgleichen wollt.

Doch wie haben sich die beiden Indizes eigentlich im direkten Vergleich entwickelt? Hier seht ihr, wie sich der STOXX Europe 600 und der MSCI World über die Jahre geschlagen haben:

Ihr habt euch entschieden, mit dem STOXX Europe 600 gezielt in Europa zu investieren? Dann müsst ihr euch nur noch für einen konkreten ETF auf den Index entscheiden.

Für den regulären STOXX Europe 600 stehen aktuell acht ETFs zur Auswahl. Drei davon sind ausschüttend, zahlen Dividenden also direkt an euch aus. Die übrigen fünf thesaurieren – das heißt: Gewinne werden automatisch wieder im ETF angelegt, ohne dass ihr euch selbst darum kümmern müsst. Das kann besonders für langfristig orientierte, passive Anleger:innen sinnvoll sein.

Hier seht ihr die Liste der verfügbaren STOXX Europe 600-ETFs, aus denen ihr auswählen könnt:

Die Größe eines ETFs ist kein Qualitätsmerkmal an sich, spielt aber in der Praxis eine wichtige Rolle. Große Fonds lassen sich in der Regel leichter handeln und haben geringere Spreads. Auch die Wahrscheinlichkeit, dass sie wieder geschlossen werden, ist geringer.

Alle verfügbaren STOXX Europe 600-ETFs bringen ein Fondsvolumen von über 100 Millionen Euro mit – ein klares Zeichen dafür, dass sie sich am Markt etabliert haben. Ab ungefähr dieser Summe gelten ETFs als wirtschaftlich stabil und für Anbieter lukrativ genug, um langfristig bestehen zu können.

Amundi, iShares und Xtrackers gehören zu den Schwergewichten im ETF-Geschäft: Ihre Fonds zählen zu den größten am Markt und verwalten teils mehrere Milliarden Euro an Anleger:innengeldern. Drei ihrer ETFs auf den STOXX Europe 600 bringen es auf ein Volumen zwischen 3 und über 12 Milliarden Euro.

Hier seht ihr die nach ihrer Fondsgröße sortierten ETFs auf den STOXX Europe 600:

Kosten zählen, besonders dann, wenn ihr langfristig investiert. Denn auch scheinbar kleine Gebührenunterschiede können über Jahre hinweg einen spürbaren Effekt auf eure ETF-Rendite haben.

Bei den STOXX Europe 600-ETFs müsst ihr euch um hohe Kosten aber keine Sorgen machen: Alle liegen zwischen 0,07 % und 0,20 % TER und sind damit insgesamt ziemlich günstig.

Hier findet ihr die günstigsten STOXX Europe 600-ETFs im Vergleich:

Ein langer Track Record ist ein gutes Zeichen dafür, dass ein ETF sich auch in unterschiedlichen Marktphasen bewährt hat. Er zeigt, wie verlässlich der Fonds über die Jahre gearbeitet hat, unabhängig von Krisen, Rallys oder Seitwärtsphasen.

Beim STOXX Europe 600 findet ihr einige ETFs, die bereits eine lange Historie von über 15 Jahren mitbringen – ein klarer Hinweis auf Stabilität und Erfahrung. Die folgende Übersicht zeigt euch, seit wann die einzelnen STOXX Europe 600-ETFs am Markt sind:

Zwar sagt die vergangene Wertentwicklung nichts über die Zukunft aus, sie gibt aber einen guten Eindruck davon, wie stabil und erfolgreich ein ETF in der Vergangenheit gelaufen ist. Einige STOXX Europe 600-ETFs haben sich über die letzten Jahre sehr solide entwickelt und konnten im Vergleich eine starke Performance abliefern.

Werfen wir einen Blick auf die ETFs, die seit mindestens fünf Jahren am Markt sind: Hier liegen die Ergebnisse nahe beieinander. Alle konnten in diesem Zeitraum Stand Juli 2025 über 35 % zulegen, was einer durchschnittlichen Jahresrendite von mehr als 6,2 % entspricht. Das ist ein solider Wert für ein breit gestreutes Europa-Investment.

Fünf Jahre sind aber ein ziemlich kurzer Zeitraum, der nur begrenzt Rückschlüsse auf die langfristige Stabilität und Krisenresistenz eines ETFs zulässt. Ein Blick auf die ältesten STOXX Europe 600-ETFs mit über 15 Jahren Historie zeigt: Sie kamen in diesem Zeitraum auf eine durchschnittliche Jahresrendite von mehr als 7,7 %. Auch das ist aber natürlich keine Garantie, dass die künftige Entwicklung ähnlich ausfallen wird.

Wie viel Rendite ihr mit einem STOXX Europe 600-ETF erzielen könnt, hängt – wie bei jeder Aktienanlage – von der allgemeinen Marktentwicklung ab. Schaut man sich die Vergangenheit an, so haben sich europäische Aktien über weite Strecken solide entwickelt, auch wenn sie im Vergleich zu den US-Märkten oft im Schatten standen.

Gerade in Zeiten handelspolitischer Spannungen, etwa durch Zölle oder geopolitische Konflikte, zeigte sich der STOXX Europe 600 zuletzt stabiler als global ausgerichtete Indizes wie der MSCI World. Denn während US-Aktien stärker unter Druck gerieten, blieben viele europäische Unternehmen vergleichsweise robust.

Hier seht ihr die Jahresrenditen eines STOXX Europe 600-ETFs der letzten 15 Jahre, inklusive der besten und schlechtesten Jahre:

Die historische Performance des STOXX Europe 600 belegt: Auch ohne Tech-Schwergewichte ist mit Europa über lange Zeiträume eine respektable Rendite möglich. 

Mit unserem Renditedreieck könnt ihr ganz einfach nachvollziehen, wie sich ein Investment im STOXX Europe 600 über verschiedene Zeiträume entwickelt hätte.

Wählt unten das Kaufjahr und an der Seite das Verkaufsjahr. Das Tool zeigt euch dann, welche durchschnittliche Jahresrendite ihr für diesen Zeitraum erzielt hättet. So seht ihr auf einen Blick, wie sich langfristiges Investieren auszahlen kann.

Wie hätte sich euer Geld im STOXX Europe 600 über die Jahre in eurem Portfolio entwickelt?

Das könnt ihr mit unserem interaktiven Rechner herausfinden: Auf Basis historischer Daten zeigt er euch, wie viel Vermögen ihr über die Jahre aufgebaut hättet – ob mit einem Einmalbetrag, einem monatlichen ETF-Sparplan oder beidem kombiniert.

Im Beispiel unten simulieren wir ein Investment ab dem Jahr 2010, bei dem einmalig 2.000 € angelegt und zusätzlich monatlich 200 € investiert wurden.

Ihr könnt natürlich eigene Beträge und Zeiträume eingeben und so testen, was aus eurer Anlagestrategie geworden wäre.

Die breite Streuung des STOXX Europe 600 reduziert das Einzelwertrisiko deutlich. Sollte ein Unternehmen schwächeln oder sogar vom Markt verschwinden, wirkt sich das nur gering auf den gesamten Index aus.

Gleichzeitig ist der Index nicht immun gegen wirtschaftliche Schwankungen. Europa steht immer wieder vor Herausforderungen, sei es durch politische Krisen, schwaches Wachstum oder internationale Handelskonflikte. Solche Entwicklungen können die Kursentwicklung bremsen oder zeitweise sogar ins Minus drehen.

Ein Blick auf die vergangenen 15 Jahre zeigt: Die längste Verlustphase im STOXX Europe 600 hielt 748 Tage an, also etwas mehr als zwei Jahre. Beim MSCI World fiel dieser Zeitraum mit 618 Tagen etwas kürzer aus. Auch der maximale Rückgang war beim europäischen Index etwas stärker: Während der STOXX Europe 600 in der Spitze rund 35,7 % verlor, waren es beim MSCI World etwa 33,9 %.

Das macht deutlich: Ein Investment in den STOXX Europe 600 kann in schwachen Marktphasen etwas anfälliger sein als ein weltweit gestreuter Index. Dafür bietet er in anderen Phasen die Chance auf eine schnellere Erholung, vor allem, wenn europäische Märkte wieder an Stärke gewinnen, so wie wir es in der ersten Hälfte von 2025 gut beobachten konnten.

Ein ETF auf den STOXX Europe 600 bietet eine breite, europäische Marktdeckung – mit all ihren Stärken und Schwächen. Für viele Anleger:innen kann er ein wertvoller Baustein im Portfolio sein. Gleichzeitig gibt es auch ein paar Schwächen, die ihr kennen solltet, bevor ihr investiert:

Ihr wollt breit gestreut in den STOXX Europe 600 investieren, dabei aber auf Nachhaltigkeit achten? Dann könnten die ESG- und SRI-Varianten des Index für euch interessant sein.

Die Grundlage ist weiterhin der klassische STOXX Europe 600, allerdings werden die enthaltenen Unternehmen nach Nachhaltigkeitskriterien gefiltert.

Nach Anwendung dieser Nachhaltigkeitsfilter bleiben von den ursprünglich rund 600 Unternehmen noch zwischen etwa 200 und 480 Titel übrig – je nach Index. Die nachhaltigen Versionen sind damit zwar etwas schlanker, bieten aber weiterhin eine breite Streuung über Länder und Branchen.

Bei der Rendite zeigen sich teils größere Unterschiede zwischen den Varianten – was angesichts der Zusammensetzung nicht überrascht. Nachhaltige STOXX-Europe-ETFs wie ESG oder SRI enthalten weniger Titel als der klassische Index und gewichten sie zum Teil auch anders. Bei geringerer Diversifikation ist es normal, dass die Entwicklung etwas abweichen kann.

Weil die meisten nachhaltigen ETFs noch recht jung sind, ist ein langfristiger Rendite-Vergleich nicht möglich. Hier seht ihr die Renditen der letzten fünf Jahre:

Ein Punkt fällt allen nachhaltigen Europa-ETFs auf: Nestlé, ein Unternehmen, das bei vielen Nachhaltigkeitsbewertungen kritisch gesehen wird, zählt trotz Filter immer noch zu den Top-10-Positionen im nachhaltigen Index. Hier zeigt sich: Nachhaltigkeit ist auch eine Frage der Definition.

Ein ETF auf den STOXX Europe 600 eignet sich für Anleger:innen, die breit gestreut in europäische Aktien investieren wollen – ohne sich auf einzelne Länder oder Branchen festzulegen.

Besonders sinnvoll ist der STOXX Europe 600 als Ergänzung zu einem Weltportfolio, das beispielsweise auf einen MSCI World mit hohem USA-Anteil (rund 70 %) und einen Emerging Markets-ETF setzt. Wer das regionale Gleichgewicht im Depot stärker ausbalancieren möchte, kann mit einem Europa-ETF gezielt nachsteuern und so die Abhängigkeit von den US-Märkten etwas reduzieren.

Ein Investment in den STOXX Europe 600 ist auch interessant für alle, die bewusst mehr in europäische Unternehmen und Heimatmärkte investieren wollen, etwa in der Hoffnung, von einem eventuellen wirtschaftlichen Aufschwung in Europa zu profitieren.

Weniger geeignet ist der STOXX Europe 600 hingegen als alleiniger Baustein im Depot. Dafür ist die geografische Abdeckung zu begrenzt, denn globale Trends, insbesondere aus den USA und Asien, bleiben außen vor. Wer ausschließlich auf Europa setzt, verzichtet auf wichtige Wachstumsmärkte.

Ein Investment in den STOXX Europe 600 hat historisch keine Spitzenrenditen erzielt, bietet aber eine solide und ausgewogene Basis für die europäische Aktienkomponente im Depot.

Der Index bündelt 600 Unternehmen aus 17 europäischen Ländern und ist damit deutlich breiter aufgestellt als viele andere Europa-Indizes. Das reduziert das Risiko einzelner Länder oder Branchen und sorgt für einen vergleichsweise ausgeglichenen Mix aus Industrie, Konsum, Gesundheit, Finanzen und Energie.

Wenn ihr euer Weltportfolio regional ausbalancieren wollt, könnt ihr mit einem Europa-ETF wie diesem gezielt nachsteuern. Gerade in Zeiten, in denen Europa wirtschaftlich wieder Tritt fasst, kann sich das lohnen.

Als alleiniger Depotbaustein ist der STOXX Europe 600 allerdings weniger geeignet – dafür ist der Blick zu regional begrenzt. Wer global investieren will, braucht ergänzend auch die USA und Schwellenländer im Boot.